¿Qué es Euribor?
¿Qué es Euribor?
Euribor, abreviatura de la Tasa de Interés Interbancaria Europea, es la tasa de interés promedio a la que un panel de bancos europeos se presta entre sí en el mercado de dinero mayorista en euros. Esta tasa se cotiza diariamente y sirve como un referente fundamental para una amplia gama de productos y transacciones financieras en la Unión Europea.
El Euribor existe para proporcionar una tasa de referencia transparente y basada en el mercado que refleje el costo de los préstamos no garantizados entre bancos. Antes del euro, cada país tenía su propia tasa de referencia, lo que complicaba las transacciones financieras transfronterizas. El Euribor se introdujo en 1999 para crear un estándar de referencia para la Eurozona, facilitando la fijación de precios de préstamos, hipotecas, bonos y derivados.
¿Cómo se calcula el Euribor?
El Euribor es determinado por el Instituto Europeo de Mercados Monetarios (EMMI). Un panel de importantes bancos europeos presenta diariamente las tasas de interés a las que creen que podrían pedir prestados fondos de otros bancos en el mercado interbancario para varios vencimientos.
Bancos del panel
El panel está compuesto por alrededor de 20 bancos seleccionados por su importancia en el mercado monetario en euros. Estos bancos informan sus tasas para cada plazo (1 semana, 1 mes, 3 meses, 6 meses y 12 meses).
Metodología de media recortada
EMMI aplica un cálculo de media recortada: se descartan el 15% más alto y el 15% más bajo de las presentaciones, y el promedio de los valores restantes se convierte en la tasa Euribor publicada. Esto reduce el impacto de valores atípicos y manipulaciones.
Publicación diaria
Las tasas de Euribor se publican cada día hábil a aproximadamente las 11:00 a.m. CET. Las tasas están disponibles para todos los plazos estándar y se utilizan como referencia para el reajuste de préstamos y hipotecas a tipo variable.
¿Por qué cambia Euribor?
Varios factores influyen en las tasas de Euribor. Comprenderlos ayuda a los prestatarios e inversores a anticipar movimientos.
Influencia de la tasa de interés del BCE
El Banco Central Europeo (BCE) juega un papel central. Cuando el BCE ajusta sus tasas de política clave (como la tasa de la facilidad de depósito o la tasa principal de refinanciación), Euribor típicamente se mueve en la misma dirección. Una tasa más baja del BCE tiende a empujar a Euribor hacia abajo; una tasa más alta del BCE lo empuja hacia arriba.
Inflación
Las expectativas de inflación impulsan la política monetaria. Cuando la inflación aumenta, el BCE puede subir las tasas para enfriar la economía, lo que eleva el Euribor. Cuando la inflación disminuye, generalmente siguen recortes de tasas, y el Euribor baja.
Condiciones de liquidez
La disponibilidad de fondos en el mercado interbancario afecta al Euribor. Una liquidez más ajustada—por ejemplo, durante tensiones financieras—puede llevar a tasas de Euribor más altas a medida que los bancos se vuelven más cautelosos al prestar.
Expectativas del mercado
Euribor refleja las expectativas sobre la futura política del BCE. Los mercados anticipan cambios en las tasas, por lo que Euribor puede moverse antes de las decisiones reales del BCE. Los eventos geopolíticos y las publicaciones de datos económicos también influyen en el sentimiento.
¿Cómo afecta el Euribor a las hipotecas y préstamos?
Muchas hipotecas y préstamos a tipo variable en Europa están vinculados al Euribor. La tasa de interés de dichos productos se establece típicamente como Euribor más un margen determinado por el prestamista.
Hipotecas a tipo variable
Una hipoteca a tipo variable utiliza un plazo de Euribor (a menudo Euribor a 6 meses o 12 meses) como referencia. La tasa se ajusta periódicamente—por ejemplo, cada 6 o 12 meses—basándose en el Euribor actual más el margen del banco. Cuando el Euribor sube, los pagos mensuales aumentan; cuando baja, disminuyen.
Margen + Euribor
La tasa de interés total = Euribor + margen. El margen cubre los costos y riesgos del banco y es fijo durante la vida del préstamo. Solo el componente Euribor cambia en cada ajuste.
Ejemplo
Si el Euribor a 6 meses es del 3.50% y el margen es del 1.00%, el prestatario paga un 4.50% anual. Si en el próximo reajuste el Euribor es del 3.00%, la tasa se convierte en 4.00%. En un préstamo de €200,000 a 25 años, esa disminución del 0.50% reduce el pago mensual en aproximadamente €50.
Puedes explorar las tasas actuales en nuestras 3 meses, 6 meses and Euribor a 12 meses páginas, y usar nuestro Calculadora de préstamos Euribor para estimar los pagos.
Euribor vs tasa del BCE y otros índices de referencia
Euribor a menudo se confunde con las tasas clave del BCE, pero no son lo mismo.
Diferencia con la tasa clave del BCE
El BCE establece sus tasas de política (por ejemplo, la tasa de depósito, la tasa de refinanciación) directamente. Euribor es una tasa derivada del mercado: refleja la tasa a la que los bancos se prestan entre sí. Euribor generalmente se negocia ligeramente por encima de la tasa de depósito del BCE y tiende a seguir la política del BCE con un pequeño diferencial.
Sustitución del LIBOR
El LIBOR (Tasa de Interés Interbancaria de Londres) fue eliminado después de 2021 debido a escándalos de manipulación. El Euribor fue reformado y continúa como el principal referente en euros. Ahora se basa en transacciones reales cuando es posible y está sujeto a una regulación más estricta.
SOFR y €STR
En EE. UU., SOFR (Tasa de Financiación Garantizada a un Día) reemplazó a USD LIBOR. En la zona euro, existe la Tasa a Corto Plazo en Euros (€STR) como una tasa overnight. Euribor sigue siendo el índice de referencia a plazo dominante para préstamos e hipotecas en euros; €STR se utiliza más para derivados y productos a corto plazo.
Desarrollo histórico del Euribor
El Euribor ha pasado por fases distintas desde su lanzamiento en 1999.
Era de tasas bajas
Desde 2009 hasta 2022, el Euribor se mantuvo en niveles históricamente bajos, a menudo negativos. El BCE mantuvo las tasas bajas para apoyar la economía tras la crisis financiera y durante la crisis de deuda de la zona euro. Este período benefició a los prestatarios con hipotecas a tipo variable pero perjudicó a los ahorradores.
Aumentos 2022–2023
Un fuerte aumento de la inflación llevó al BCE a subir las tasas de manera agresiva desde mediados de 2022. El Euribor pasó de territorio negativo a más del 4% para algunos plazos. Los prestatarios con préstamos a tipo variable vieron aumentar significativamente sus pagos mensuales.
ciclos de volatilidad
El Euribor ha mostrado ciclos claros de subida y bajada. Los períodos de estrés—como 2008 y 2011–2012—vieron picos. Los períodos de relajación monetaria vieron caídas prolongadas. Comprender esta historia ayuda a poner los niveles actuales en contexto. Puedes explorar gráficos históricos del Euribor para más detalles.
Preguntas Frecuentes
¿Qué significa Euribor?
Euribor significa Tipo de Interés Interbancario Europeo. Es la tasa promedio a la que los bancos europeos se prestan entre sí en el mercado monetario en euros.
¿Quién utiliza las tasas del Euribor?
Los bancos, instituciones financieras, corporaciones e individuos utilizan el Euribor para fijar precios de préstamos, hipotecas, bonos y derivados. Es la principal tasa de referencia para productos a tipo variable en la Eurozona.
¿Con qué frecuencia se publica Euribor?
Euribor se publica diariamente en días hábiles por el Instituto Europeo de Mercados Monetarios (EMMI), típicamente alrededor de las 11:00 CET.
¿Euribor se ve afectado por las políticas del banco central?
Sí. La política monetaria del Banco Central Europeo tiene una fuerte influencia en Euribor. Los cambios en las tasas clave del BCE, las compras de activos y la orientación futura afectan el nivel y la trayectoria de Euribor.
¿Cómo puedo protegerme de las fluctuaciones del Euribor?
Los prestatarios pueden considerar préstamos a tipo fijo, que no están directamente vinculados al Euribor. Alternativamente, algunos productos a tipo variable ofrecen límites de tipo de interés o cláusulas de conversión. La monitorización Pronósticos del Euribor puede ayudar con la planificación.
¿Cuáles son los principales plazos del Euribor?
Los principales plazos son 1 semana, 1 mes, 3 meses, 6 meses y 12 meses. El 3-month, 6-month and 12-month Euribor se utiliza más comúnmente para hipotecas y préstamos.
¿Puede el Euribor ser negativo?
Sí. Desde 2016 hasta 2022, el Euribor fue negativo para muchos plazos. Esto reflejó la política de tipos de interés negativos del BCE. Cuando el BCE recortó su tipo de depósito por debajo de cero, el Euribor lo siguió.
¿Dónde puedo encontrar datos históricos del Euribor?
Puedes ver gráficos históricos del Euribor en este sitio, con datos para diferentes plazos y períodos de tiempo. Nuestro página de historia también ofrece tablas de tipos.