Tipos históricos

Tendencias Históricas de Euribor

Entendiendo los Ciclos de Tipos

Las tasas de Euribor se han movido históricamente en ciclos distintos impulsados por la política monetaria del Banco Central Europeo y las condiciones económicas más amplias. Durante períodos de expansión económica y aumento de la inflación, los bancos centrales suelen subir los tipos para enfriar la demanda, y Euribor sigue esa tendencia. Durante recesiones o preocupaciones deflacionarias, los tipos se reducen para estimular el crédito y el gasto. Estos ciclos pueden durar varios años, y entender en qué parte del ciclo nos encontramos ayuda a prestatarios y ahorradores a tomar decisiones informadas.

Las Subidas de Tipos del BCE 2022–2023

Un fuerte aumento de la inflación en la zona euro llevó al BCE a aumentar agresivamente sus tipos de interés clave a partir de julio de 2022. Euribor, que había estado negativo o cerca de cero para muchos plazos desde 2016, subió rápidamente. A finales de 2023, el Euribor a 6 meses había alcanzado niveles superiores al 4%, el más alto en más de una década. Esto tuvo un impacto significativo en los hogares con hipotecas a tipo variable, ya que los pagos mensuales aumentaron considerablemente. El ciclo de endurecimiento reflejó la determinación del BCE de llevar la inflación de vuelta hacia su objetivo del 2% después de años de política monetaria ultraexpansiva.

El Período de Normalización

A medida que la inflación comenzó a disminuir en 2024, el BCE empezó a recortar tipos, y el Euribor comenzó a bajar. Este período de normalización marca un cambio de la política de emergencia de la era de crisis hacia niveles más convencionales. Los tipos siguen estando muy por encima de los niveles cercanos a cero o negativos de la década de 2010, pero la trayectoria ha cambiado a la baja. Los prestatarios que se aseguraron un tipo en el pico pueden ver alivio en su próximo ajuste, mientras que los ahorradores pueden encontrar que las tasas de depósito son menos atractivas que durante la fase de subidas.

Patrones de Volatilidad

Euribor puede experimentar volatilidad a corto plazo en torno a las reuniones del BCE, la publicación de datos económicos importantes y eventos geopolíticos. Los mercados anticipan expectativas de política futura, por lo que Euribor a menudo se mueve antes de las decisiones reales sobre tipos. Los períodos de estrés financiero—como la crisis de 2008 o las preocupaciones sobre la deuda soberana de 2011–2012—han llevado a picos en las tasas interbancarias a medida que los bancos se volvieron más cautelosos con respecto a los préstamos. Por el contrario, los períodos de liquidez abundante han empujado las tasas a la baja. Explora nuestro Gráficas de Euribor for visual trends and the Pronóstico de Euribor for outlook.