O que é o Euribor?
O que é o Euribor?
Euribor, abreviação de Taxa Média de Oferta Interbancária Europeia, é a taxa de juro média à qual um painel de bancos europeus se empresta mutuamente no mercado monetário em euros. Esta taxa é cotada diariamente e serve como um benchmark fundamental para uma ampla gama de produtos e transações financeiras na União Europeia.
O Euribor existe para fornecer uma taxa de referência transparente e baseada no mercado que reflete o custo do empréstimo não garantido entre bancos. Antes do euro, cada país tinha a sua própria taxa de referência, o que tornava as transações financeiras transfronteiriças complexas. O Euribor foi introduzido em 1999 para criar um benchmark padronizado para a zona euro, facilitando a precificação de empréstimos, hipotecas, obrigações e derivados.
Como é calculado o Euribor?
O Euribor é determinado pelo European Money Markets Institute (EMMI). Um painel de grandes bancos europeus submete diariamente as taxas de juro às quais acreditam que poderiam emprestar fundos de outros bancos no mercado interbancário para várias maturidades.
Bancos do painel
O painel é composto por cerca de 20 bancos selecionados pela sua importância no mercado monetário em euros. Estes bancos reportam as suas taxas para cada prazo (1 semana, 1 mês, 3 meses, 6 meses e 12 meses).
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EMMI applies a trimmed mean calculation: the highest and lowest 15% of submissions are discarded, and the average of the remaining values becomes the published Euribor rate. This reduces the impact of outliers and manipulation.
Publicação diária
As taxas do Euribor são publicadas todos os dias úteis por volta das 11:00 a.m. CET. As taxas estão disponíveis para todos os prazos padrão e são usadas como referência para o reajuste de empréstimos e hipotecas a taxa variável.
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Uma hipoteca de taxa variável utiliza um prazo Euribor (frequentemente Euribor a 6 meses ou a 12 meses) como referência. A taxa é reajustada periodicamente—por exemplo, a cada 6 ou 12 meses—com base no Euribor atual mais a margem do banco. Quando o Euribor sobe, os pagamentos mensais aumentam; quando cai, diminuem.
Influência da taxa de juro do BCE
O Banco Central Europeu (BCE) desempenha um papel central. Quando o BCE ajusta as suas taxas de política chave (como a taxa da facilidade de depósito ou a taxa principal de refinanciamento), o Euribor tipicamente move-se na mesma direção. Uma taxa mais baixa do BCE tende a empurrar o Euribor para baixo; uma taxa mais alta do BCE empurra-o para cima.
Inflação
As expectativas de inflação orientam a política monetária. Quando a inflação sobe, o BCE pode aumentar as taxas para esfriar a economia, o que eleva o Euribor. Quando a inflação cai, cortes nas taxas geralmente se seguem, e o Euribor diminui.
Condições de liquidez
A disponibilidade de fundos no mercado interbancário afeta o Euribor. Uma liquidez mais apertada—por exemplo, durante períodos de stress financeiro—pode levar a taxas Euribor mais altas à medida que os bancos se tornam mais cautelosos em relação ao empréstimo.
Expectativas do mercado
O Euribor reflete as expectativas sobre a futura política do BCE. Os mercados precificam as alterações de taxa antecipadas, por isso o Euribor pode mover-se antes das decisões reais do BCE. Eventos geopolíticos e a divulgação de dados económicos também influenciam o sentimento.
Como é que o Euribor afeta hipotecas e empréstimos?
Muitas hipotecas e empréstimos a taxa variável na Europa estão ligados ao Euribor. A taxa de juro desses produtos é tipicamente definida como Euribor mais uma margem determinada pelo credor.
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A EMMI aplica um cálculo de média truncada: os 15% mais altos e mais baixos das submissões são descartados, e a média dos valores restantes torna-se a taxa Euribor publicada. Isso reduz o impacto de outliers e manipulação.
Margem + Euribor
A taxa de juro total = Euribor + margem. A margem cobre os custos e riscos do banco e é fixa durante a vida do empréstimo. Apenas o componente Euribor muda a cada reajuste.
Exemplo
Se o Euribor a 6 meses é 3,50% e a margem é 1,00%, o mutuário paga 4,50% por ano. Se no próximo reajuste o Euribor for 3,00%, a taxa torna-se 4,00%. Numa empréstimo de €200,000 ao longo de 25 anos, essa diminuição de 0,50% reduz o pagamento mensal em cerca de €50.
Você pode explorar as taxas atuais nas nossas Euribor a 3 meses, Euribor a 6 meses and Euribor a 12 meses páginas, e usar a nossa Calculadora de empréstimos Euribor para estimar pagamentos.
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Hipotecas de taxa variável
Diferença em relação à taxa chave do BCE
O BCE define as suas taxas de política (por exemplo, taxa de depósito, taxa de refinanciamento) diretamente. O Euribor é uma taxa derivada do mercado: reflete a taxa à qual os bancos se emprestam entre si. O Euribor geralmente é negociado ligeiramente acima da taxa de depósito do BCE e tende a acompanhar a política do BCE com um pequeno spread.
Substituição do LIBOR
O LIBOR (London Interbank Offered Rate) foi eliminado após 2021 devido a escândalos de manipulação. O Euribor foi reformado e continua a ser o principal benchmark em euros. Agora é baseado em transações reais sempre que possível e está sujeito a uma regulamentação mais rigorosa.
SOFR e €STR
Nos EUA, o SOFR (Secured Overnight Financing Rate) substituiu o USD LIBOR. Na zona euro, existe a Taxa de Curto Prazo em Euros (€STR) como uma taxa overnight. O Euribor continua a ser o benchmark de prazo dominante para empréstimos e hipotecas em euros; o €STR é mais utilizado para derivados e produtos de curto prazo.
Desenvolvimento histórico do Euribor
O Euribor passou por fases distintas desde o seu lançamento em 1999.
Era de taxas baixas
De 2009 até 2022, o Euribor manteve-se em níveis historicamente baixos, muitas vezes negativos. O BCE manteve as taxas baixas para apoiar a economia após a crise financeira e durante a crise da dívida na zona euro. Este período beneficiou os mutuários com hipotecas de taxa variável, mas prejudicou os poupadores.
aumentos de 2022–2023
Um aumento acentuado da inflação levou o BCE a aumentar as taxas de forma agressiva a partir de meados de 2022. O Euribor subiu de território negativo para mais de 4% para alguns prazos. Os mutuários com empréstimos de taxa variável viram os pagamentos mensais aumentarem significativamente.
Ciclos de volatilidade
O Euribor tem mostrado ciclos claros de subida e descida. Períodos de stress—como 2008 e 2011–2012—viram picos. Períodos de afrouxamento monetário viram quedas prolongadas. Compreender esta história ajuda a colocar os níveis atuais em contexto. Você pode explorar gráficos históricos do Euribor para mais detalhes.
Perguntas Frequentes
O que significa Euribor?
Euribor significa Taxa Interbancária Europeia. É a taxa média à qual os bancos europeus se emprestam entre si no mercado monetário em euros.
Quem utiliza as taxas Euribor?
Bancos, instituições financeiras, corporações e indivíduos utilizam o Euribor para precificar empréstimos, hipotecas, obrigações e derivados. É a principal taxa de referência para produtos de taxa variável na zona euro.
Com que frequência é publicado o Euribor?
O Euribor é publicado diariamente em dias úteis pelo Instituto Europeu de Mercados Monetários (EMMI), tipicamente por volta das 11:00 CET.
O Euribor é afetado pelas políticas dos bancos centrais?
Sim. A política monetária do Banco Central Europeu tem uma forte influência sobre o Euribor. Alterações nas taxas de juro principais do BCE, compras de ativos e orientações futuras afetam o nível e o caminho do Euribor.
Como posso proteger-me das flutuações do Euribor?
Os mutuários podem considerar empréstimos a taxa fixa, que não estão diretamente ligados ao Euribor. Alternativamente, alguns produtos a taxa variável oferecem limites de taxa de juro ou cláusulas de conversão. Monitorizar Previsões do Euribor pode ajudar no planeamento.
Quais são os principais prazos do Euribor?
Os principais prazos são 1 semana, 1 mês, 3 meses, 6 meses e 12 meses. O 3-month, 6-month and 12-month As taxas Euribor são mais comumente utilizadas para hipotecas e empréstimos.
O Euribor pode ser negativo?
Sim. De 2016 até 2022, o Euribor foi negativo para muitos prazos. Isso refletiu a política de taxas de juro negativas do BCE. Quando o BCE cortou a sua taxa de depósito abaixo de zero, o Euribor seguiu.
Onde posso encontrar dados históricos do Euribor?
Você pode visualizar gráficos históricos do Euribor neste site, com dados para diferentes prazos e períodos de tempo. O nosso página de histórico também oferece tabelas de taxas.