Taxas históricas

Tendências Históricas da Euribor

Compreendendo os Ciclos de Taxas

As taxas Euribor historicamente moveram-se em ciclos distintos impulsionados pela política monetária do Banco Central Europeu e por condições económicas mais amplas. Durante períodos de expansão económica e aumento da inflação, os bancos centrais normalmente aumentam as taxas para esfriar a demanda, e a Euribor segue. Durante recessões ou preocupações deflacionárias, as taxas são cortadas para estimular o empréstimo e o consumo. Esses ciclos podem durar vários anos, e compreender onde estamos no ciclo ajuda mutuários e poupadores a tomar decisões informadas.

Os Aumentos de Taxas do BCE de 2022–2023

Um aumento acentuado da inflação em toda a área do euro levou o BCE a aumentar agressivamente as suas taxas de política chave a partir de julho de 2022. A Euribor, que tinha estado negativa ou perto de zero para muitos prazos desde 2016, subiu rapidamente. No final de 2023, a Euribor a 6 meses atingiu níveis acima de 4%, o mais alto em mais de uma década. Isso teve um impacto significativo nas famílias com hipotecas de taxa variável, uma vez que os pagamentos mensais aumentaram substancialmente. O ciclo de aperto refletiu a determinação do BCE em trazer a inflação de volta ao seu alvo de 2% após anos de política monetária ultra-flexível.

O Período de Normalização

À medida que a inflação começou a diminuir em 2024, o BCE começou a cortar taxas, e a Euribor começou a cair. Este período de normalização marca uma mudança da política de emergência da era da crise de volta a níveis mais convencionais. As taxas permanecem bem acima dos níveis próximos de zero ou negativos da década de 2010, mas a trajetória virou para baixo. Os mutuários que se fixaram no pico podem ver alívio no seu próximo reajuste, enquanto os poupadores podem achar as taxas de depósito menos atrativas do que durante a fase de aumentos.

Padrões de Volatilidade

A Euribor pode experimentar volatilidade de curto prazo em torno das reuniões do BCE, grandes divulgações de dados económicos e eventos geopolíticos. Os mercados precificam as expectativas de política futura, por isso a Euribor muitas vezes se move antes das decisões reais sobre taxas. Períodos de stress financeiro—como a crise de 2008 ou as preocupações com a dívida soberana de 2011–2012—levaram a picos nas taxas interbancárias à medida que os bancos se tornaram mais cautelosos em relação ao empréstimo. Por outro lado, períodos de liquidez abundante empurraram as taxas para baixo. Explore o nosso Gráficos da Euribor for visual trends and the Previsão da Euribor for outlook.