Kas yra Euribor?

Kas yra Euribor?

Euribor, trumpinys Europos tarpbankinės pasiūlos normai, yra vidutinė palūkanų norma, kuria Europos bankai skolina vieni kitiems euro didmeninės pinigų rinkos sąlygomis. Ši norma skelbiama kasdien ir tarnauja kaip pagrindinis standartas plačiam finansinių produktų ir sandorių spektrui Europos Sąjungoje.

Euribor egzistuoja tam, kad suteiktų skaidrią, rinkos pagrindu nustatytą nuorodų normą, atspindinčią nesaugios skolinimosi tarp bankų kainą. Prieš eurą kiekviena šalis turėjo savo nuorodų normą, kas sudarė sudėtingas tarpvalstybines finansines operacijas. Euribor buvo pristatytas 1999 metais, kad sukurtų standartizuotą etaloną euro zonoje, palengvinant paskolų, hipotekų, obligacijų ir išvestinių finansinių priemonių kainodaros procesą.

Kaip apskaičiuojamas Euribor?

Euribor nustato Europos pinigų rinkų institutas (EMMI). Didžiųjų Europos bankų grupė kasdien pateikia palūkanų normas, kuriomis, jų nuomone, galėtų pasiskolinti lėšas iš kitų bankų tarpbankinėje rinkoje įvairiems terminams.

Panelių bankai

Panelę sudaro apie 20 bankų, pasirinkti dėl jų svarbos euro pinigų rinkoje. Šie bankai praneša apie savo normas kiekvienam tenorui (1 savaitė, 1 mėnuo, 3 mėnesiai, 6 mėnesiai ir 12 mėnesių).

Apkarpyto vidurkio metodologija

EMMI taiko apkarpyto vidurkio skaičiavimą: atmesti 15% aukščiausių ir žemiausių pateikimų, o likusių verčių vidurkis tampa skelbiamu Euribor normos. Tai sumažina išskirtinių atvejų ir manipuliacijų poveikį.

Kasdienis leidimas

Euribor palūkanų normos skelbiamos kiekvieną darbo dieną maždaug 11:00 val. CET. Normos yra prieinamos visiems standartiniams tenorams ir naudojamos kaip nuoroda kintamųjų palūkanų paskolų ir hipotekų atnaujinimui.

Kodėl keičiasi Euribor?

Euribor tarifams įtakos turi keli veiksniai. Juos suprasti padeda skolininkams ir investuotojams numatyti pokyčius.

ECB palūkanų normos įtaka

Europos centrinis bankas (ECB) atlieka centrinį vaidmenį. Kai ECB koreguoja savo pagrindines politikos normas (tokias kaip indėlių paslaugų norma arba pagrindinė refinansavimo norma), Euribor paprastai juda ta pačia kryptimi. Mažesnė ECB norma linkusi stumti Euribor žemyn; didesnė ECB norma stumia ją aukštyn.

Infliacija

Infliacijos lūkesčiai lemia pinigų politiką. Kai infliacija kyla, ECB gali didinti palūkanas, kad atvėsintų ekonomiką, kas pakelia Euribor. Kai infliacija krenta, paprastai seka palūkanų mažinimai, ir Euribor mažėja.

Likvidumo sąlygos

Lėšų prieinamumas tarpbankinėje rinkoje veikia Euribor. Sunkesnės likvidumo sąlygos – pavyzdžiui, finansinio streso metu – gali lemti didesnes Euribor normas, nes bankai tampa atsargesni dėl skolinimo.

Rinkos lūkesčiai

Euribor atspindi lūkesčius dėl būsimos ECB politikos. Rinkos įvertina numatomus palūkanų normų pokyčius, todėl Euribor gali judėti prieš realius ECB sprendimus. Geopolitiniai įvykiai ir ekonominiai duomenų paskelbimai taip pat veikia nuotaikas.

Kaip Euribor veikia hipotekas ir paskolas?

Daugelis kintamųjų palūkanų hipotekų ir paskolų Europoje yra susietos su Euribor. Tokiems produktams palūkanų norma paprastai nustatoma kaip Euribor plius marža, kurią nustato kreditorius.

Kintamos palūkanų normos hipotekos

Kintamos palūkanų normos hipotekos naudoja Euribor tenorą (dažnai 6 mėnesių arba 12 mėnesių Euribor) kaip nuorodą. Norma periodiškai atnaujinama—pavyzdžiui, kas 6 arba 12 mėnesių—remiantis dabartiniu Euribor plius banko marža. Kai Euribor kyla, mėnesiniai mokėjimai didėja; kai jis krenta, jie mažėja.

Marža + Euribor

Bendra palūkanų norma = Euribor + marža. Marža padengia banko išlaidas ir riziką ir yra fiksuota visam paskolos laikotarpiui. Tik Euribor komponentas keičiasi kiekvieno peržiūros metu.

Pavyzdys

Jei 6 mėnesių Euribor yra 3.50% ir marža yra 1.00%, skolininkas moka 4.50% per metus. Jei kitame atnaujinime Euribor yra 3.00%, norma tampa 4.00%. Paskolai, kuri yra 200 000 € per 25 metus, tas 0.50% sumažinimas sumažina mėnesinį mokėjimą maždaug 50 €.

Galite tyrinėti dabartines normas mūsų 3 mėnesiai, 6 mėnesiai and 12 mėnesių Euribor puslapiuose ir naudoti mūsų Euribor paskolų skaičiuoklė apskaičiuoti mokėjimus.

Euribor vs ECB norma ir kiti standartai

Euribor dažnai painiojamas su ECB pagrindinėmis normomis, tačiau tai nėra tas pats.

Skirtumas nuo ECB pagrindinės palūkanų normos

ECB tiesiogiai nustato savo politikos normas (pvz., indėlių norma, refinansavimo norma). Euribor yra rinkos nustatyta norma: ji atspindi normą, kuria bankai skolina vieni kitiems. Euribor paprastai prekiaujama šiek tiek virš ECB indėlių normos ir linkusi sekti ECB politiką su mažu skirtumu.

LIBOR pakeitimas

LIBOR (London Interbank Offered Rate) buvo pašalintas po 2021 metų dėl manipuliavimo skandalų. Euribor buvo reformuotas ir toliau lieka pagrindiniu euro etalonu. Dabar jis remiasi faktiniais sandoriais, kur tai įmanoma, ir yra griežčiau reguliuojamas.

SOFR ir €STR

JAV SOFR (užtikrinta per naktį finansavimo norma) pakeitė USD LIBOR. Euro zonoje Europos trumpalaikė norma (€STR) egzistuoja kaip per naktį norma. Euribor išlieka dominuojančiu terminų standartu euro paskoloms ir hipotekoms; €STR dažniau naudojamas išvestinėms priemonėms ir trumpalaikiams produktams.

Istorinis Euribor vystymasis

Euribor nuo savo įkūrimo 1999 metais praėjo per skirtingus etapus.

Žemos palūkanų eros

Nuo 2009 iki 2022 metų Euribor buvo istoriškai žemame lygyje, dažnai neigiamas. ECB laikė palūkanas žemas, kad palaikytų ekonomiką po finansų krizės ir euro zonos skolos krizės. Šis laikotarpis buvo naudingas skolininkams su kintamomis palūkanų normomis, tačiau pakenkė taupytojams.

2022–2023 metų didinimai

Staigus infliacijos šuolis paskatino ECB agresyviai didinti palūkanas nuo 2022 metų vidurio. Euribor pakilo iš neigiamo lygio iki daugiau nei 4% kai kuriems terminams. Skolininkai su kintamųjų palūkanų paskolomis pastebėjo, kad mėnesinės įmokos ženkliai padidėjo.

Volatility ciklai

Euribor parodė aiškius kilimo ir kritimo ciklus. Streso laikotarpiai—tokie kaip 2008 ir 2011–2012—patyrė šuolius. Monetarinio palengvinimo laikotarpiai matė ilgalaikius nuosmukius. Supratimas apie šią istoriją padeda įdėti dabartinius lygius į kontekstą. Galite tyrinėti istoriniai Euribor grafikai daugiau detalių.

Dažnai užduodami klausimai

Ką reiškia Euribor?

Euribor reiškia Europos tarpbankinę siūlomą palūkanų normą. Tai vidutinė norma, kuria Europos bankai skolina vieni kitiems euro pinigų rinkoje.

Kas naudoja Euribor palūkanų normas?

Bankai, finansų institucijos, korporacijos ir asmenys naudoja Euribor nustatydami paskolų, hipotekų, obligacijų ir išvestinių finansinių priemonių kainas. Tai yra pagrindinė nuorodų norma kintamųjų palūkanų produktams euro zonoje.

Kaip dažnai skelbiama Euribor?

Euribor skelbiama kasdien darbo dienomis Europos pinigų rinkų instituto (EMMI) ir paprastai apie 11:00 CET.

Ar Euribor veikia centrinių bankų politikos?

Taip. Europos centrinio banko monetarinė politika turi stiprią įtaką Euribor. ECB pagrindinių normų, turto pirkimų ir ateities gairių pokyčiai visi veikia Euribor lygį ir kelią.

Kaip galiu apsisaugoti nuo Euribor svyravimų?

Skolininkai gali apsvarstyti fiksuoto dydžio paskolas, kurios nėra tiesiogiai susijusios su Euribor. Alternatyviai, kai kurie kintamųjų palūkanų produktai siūlo palūkanų normų lubas arba konversijos sąlygas. Stebėjimas Euribor prognozės gali padėti planuoti.

Kokie yra pagrindiniai Euribor tenorai?

Pagrindiniai tenorai yra 1 savaitė, 1 mėnuo, 3 mėnesiai, 6 mėnesiai ir 12 mėnesių. 3-month, 6-month and 12-month Euribor normos dažniausiai naudojamos hipotekoms ir paskoloms.

Ar Euribor gali būti neigiamas?

Taip. Nuo 2016 iki 2022 metų Euribor buvo neigiamas daugeliui tenorų. Tai atspindėjo ECB neigiamų palūkanų normų politiką. Kai ECB sumažino savo indėlių palūkanų normą žemiau nulio, Euribor taip pat sekė.

Kur galiu rasti istorinius Euribor duomenis?

Galite peržiūrėti istoriniai Euribor grafikai šioje svetainėje, su duomenimis apie skirtingus tenorų ir laikotarpius. Mūsų istorijos puslapis taip pat siūlo normų lenteles.