Cos'è l'Euribor?
Cos'è l'Euribor?
L'Euribor, abbreviazione di European Interbank Offered Rate, è il tasso d'interesse medio al quale un gruppo di banche europee si presta denaro tra loro nel mercato monetario all'ingrosso in euro. Questo tasso è quotato quotidianamente e serve come benchmark fondamentale per una vasta gamma di prodotti e transazioni finanziarie nell'Unione Europea.
L'Euribor esiste per fornire un tasso di riferimento trasparente e basato sul mercato che rifletta il costo del prestito non garantito tra le banche. Prima dell'euro, ogni paese aveva il proprio tasso di riferimento, il che rendeva complesse le transazioni finanziarie transfrontaliere. L'Euribor è stato introdotto nel 1999 per creare un benchmark standardizzato per la zona euro, facilitando la determinazione dei prezzi di prestiti, mutui, obbligazioni e derivati.
Come viene calcolato l'Euribor?
L'Euribor è determinato dall'Istituto Europeo dei Mercati Monetari (EMMI). Un panel di importanti banche europee invia quotidianamente i tassi di interesse ai quali ritiene di poter prendere in prestito fondi da altre banche nel mercato interbancario per varie scadenze.
Banche del panel
Il panel è composto da circa 20 banche selezionate per la loro importanza nel mercato monetario dell'euro. Queste banche riportano i loro tassi per ogni scadenza (1 settimana, 1 mese, 3 mesi, 6 mesi e 12 mesi).
Metodologia della media trim
L'EMMI applica un calcolo della media trim: il 15% più alto e il 15% più basso delle segnalazioni vengono scartati, e la media dei valori rimanenti diventa il tasso Euribor pubblicato. Questo riduce l'impatto degli outlier e delle manipolazioni.
Pubblicazione giornaliera
I tassi Euribor vengono pubblicati ogni giorno lavorativo intorno alle 11:00 CEST. I tassi sono disponibili per tutti i termini standard e vengono utilizzati come riferimento per il ripristino di prestiti e mutui a tasso variabile.
Perché cambia l'Euribor?
Diversi fattori influenzano i tassi Euribor. Comprenderli aiuta i mutuatari e gli investitori ad anticipare i movimenti.
Influenza del tasso d'interesse della BCE
La Banca Centrale Europea (BCE) gioca un ruolo centrale. Quando la BCE modifica i suoi tassi di politica monetaria (come il tasso della facilità di deposito o il tasso di rifinanziamento principale), l'Euribor di solito si muove nella stessa direzione. Un tasso BCE più basso tende a spingere l'Euribor verso il basso; un tasso BCE più alto lo spinge verso l'alto.
Inflazione
Le aspettative di inflazione guidano la politica monetaria. Quando l'inflazione aumenta, la BCE può alzare i tassi per raffreddare l'economia, il che fa salire l'Euribor. Quando l'inflazione diminuisce, di solito seguono tagli dei tassi, e l'Euribor scende.
Condizioni di liquidità
La disponibilità di fondi nel mercato interbancario influisce sull'Euribor. Una liquidità più stretta—ad esempio durante stress finanziari—può portare a tassi Euribor più elevati poiché le banche diventano più caute nel prestare.
Aspettative di mercato
L'Euribor riflette le aspettative sulla futura politica della BCE. I mercati prezzano i cambiamenti di tasso previsti, quindi l'Euribor può muoversi in anticipo rispetto alle decisioni effettive della BCE. Eventi geopolitici e pubblicazioni di dati economici influenzano anche il sentiment.
Come influisce l'Euribor su mutui e prestiti?
Molti mutui e prestiti a tasso variabile in Europa sono legati all'Euribor. Il tasso di interesse su tali prodotti è tipicamente fissato come Euribor più un margine determinato dal prestatore.
Mutui a tasso variabile
Un mutuo a tasso variabile utilizza una scadenza Euribor (spesso Euribor a 6 mesi o 12 mesi) come riferimento. Il tasso viene ripristinato periodicamente—ad esempio ogni 6 o 12 mesi—sulla base dell'attuale Euribor più il margine della banca. Quando l'Euribor aumenta, i pagamenti mensili aumentano; quando scende, diminuiscono.
Margine + Euribor
Il tasso d'interesse totale = Euribor + margine. Il margine copre i costi e i rischi della banca ed è fisso per tutta la durata del mutuo. Solo la componente Euribor cambia ad ogni reset.
Esempio
Se l'Euribor a 6 mesi è 3,50% e il margine è 1,00%, il mutuatario paga 4,50% all'anno. Se al prossimo ripristino l'Euribor è 3,00%, il tasso diventa 4,00%. Su un prestito di €200.000 per 25 anni, quella diminuzione dello 0,50% riduce il pagamento mensile di circa €50.
Puoi esplorare i tassi attuali sulle nostre 3 mesi, 6 mesi and Euribor a 12 mesi pagine, e utilizzare il nostro Calcolatore di prestiti Euribor per stimare i pagamenti.
Euribor vs tasso ECB e altri benchmark
L'Euribor è spesso confuso con i tassi chiave della BCE, ma non sono la stessa cosa.
Differenza rispetto al tasso chiave della BCE
La BCE stabilisce direttamente i suoi tassi di politica monetaria (ad es. tasso di deposito, tasso di rifinanziamento). L'Euribor è un tasso derivato dal mercato: riflette il tasso al quale le banche si prestano denaro tra loro. L'Euribor di solito viene scambiato leggermente sopra il tasso di deposito della BCE e tende a seguire la politica della BCE con uno spread ridotto.
Sostituzione del LIBOR
Il LIBOR (London Interbank Offered Rate) è stato gradualmente eliminato dopo il 2021 a causa di scandali di manipolazione. L'Euribor è stato riformato e continua come il principale benchmark in euro. Ora si basa su transazioni effettive quando possibile ed è soggetto a regolamentazioni più severe.
SOFR e €STR
Negli Stati Uniti, il SOFR (Secured Overnight Financing Rate) ha sostituito il LIBOR in USD. Nell'area euro, esiste il tasso Euro Short-Term (€STR) come tasso overnight. L'Euribor rimane il benchmark a termine dominante per i prestiti e i mutui in euro; l'€STR è utilizzato maggiormente per derivati e prodotti a breve termine.
Sviluppo storico dell'Euribor
L'Euribor ha attraversato fasi distinte dalla sua introduzione nel 1999.
Era dei tassi bassi
Dal 2009 fino al 2022, l'Euribor è rimasto a livelli storicamente bassi, spesso negativi. La BCE ha mantenuto i tassi bassi per sostenere l'economia dopo la crisi finanziaria e durante la crisi del debito nell'area euro. Questo periodo ha beneficiato i mutuatari con mutui a tasso variabile ma ha danneggiato i risparmiatori.
Aumenti 2022–2023
Un forte aumento dell'inflazione ha spinto la BCE ad alzare i tassi in modo aggressivo dalla metà del 2022. L'Euribor è passato da un territorio negativo a oltre il 4% per alcuni tassi. I mutuatari con prestiti a tasso variabile hanno visto aumentare significativamente i pagamenti mensili.
cicli di volatilità
L'Euribor ha mostrato chiari cicli di aumento e diminuzione. Periodi di stress—come il 2008 e il 2011–2012—hanno visto picchi. Periodi di allentamento monetario hanno visto cali prolungati. Comprendere questa storia aiuta a contestualizzare i livelli attuali. Puoi esplorare grafici storici dell'Euribor per maggiori dettagli.
Domande Frequenti
Cosa significa Euribor?
Euribor sta per European Interbank Offered Rate. È il tasso medio al quale le banche europee si prestano denaro tra loro nel mercato monetario in euro.
Chi utilizza i tassi Euribor?
Banche, istituzioni finanziarie, aziende e privati utilizzano l'Euribor per determinare i prezzi di prestiti, mutui, obbligazioni e derivati. È il principale tasso di riferimento per i prodotti a tasso variabile nella zona euro.
Con quale frequenza viene pubblicato l'Euribor?
L'Euribor viene pubblicato quotidianamente nei giorni lavorativi dall'Istituto Europeo dei Mercati Monetari (EMMI), tipicamente intorno alle 11:00 CEST.
L'Euribor è influenzato dalle politiche delle banche centrali?
Sì. La politica monetaria della Banca Centrale Europea ha una forte influenza sull'Euribor. Le variazioni nei tassi chiave della BCE, negli acquisti di attività e nella forward guidance influenzano tutti il livello e il percorso dell'Euribor.
Come posso proteggermi dalle fluttuazioni dell'Euribor?
I mutuatari possono considerare prestiti a tasso fisso, che non sono direttamente legati all'Euribor. In alternativa, alcuni prodotti a tasso variabile offrono tetti sui tassi d'interesse o clausole di conversione. Monitorare Previsioni Euribor può aiutare nella pianificazione.
Quali sono i principali tassi Euribor?
I principali tassi sono 1 settimana, 1 mese, 3 mesi, 6 mesi e 12 mesi. Il 3-month, 6-month and 12-month tasso Euribor è utilizzato più comunemente per mutui e prestiti.
Euribor può andare negativo?
Sì. Dal 2016 al 2022, l'Euribor è stato negativo per molti tassi. Questo rifletteva la politica dei tassi di interesse negativi della BCE. Quando la BCE ha ridotto il suo tasso di deposito sotto zero, l'Euribor ha seguito.
Dove posso trovare dati storici sull'Euribor?
Puoi visualizzare grafici storici dell'Euribor su questo sito, con dati per diversi tassi e periodi di tempo. Il nostro pagina storica offre anche tabelle dei tassi.