Qu'est-ce que l'Euribor ?
Qu'est-ce que l'Euribor ?
L'Euribor, abréviation de taux interbancaire offert en euros, est le taux d'intérêt moyen auquel un panel de banques européennes se prête mutuellement sur le marché monétaire interbancaire en euros. Ce taux est publié quotidiennement et sert de référence fondamentale pour une large gamme de produits et transactions financières dans l'Union européenne.
L'Euribor existe pour fournir un taux de référence transparent et basé sur le marché qui reflète le coût de l'emprunt non garanti entre les banques. Avant l'euro, chaque pays avait son propre taux de référence, ce qui compliquait les transactions financières transfrontalières. L'Euribor a été introduit en 1999 pour créer une référence normalisée pour la zone euro, facilitant la tarification des prêts, des prêts hypothécaires, des obligations et des dérivés.
Comment l'Euribor est-il calculé ?
L'Euribor est déterminé par l'Institut Européen des Marchés Monétaires (EMMI). Un panel de grandes banques européennes soumet quotidiennement les taux d'intérêt auxquels elles estiment pouvoir emprunter des fonds auprès d'autres banques sur le marché interbancaire pour diverses maturités.
Banques du panel
Le panel est composé d'environ 20 banques sélectionnées pour leur importance sur le marché monétaire en euros. Ces banques rapportent leurs taux pour chaque échéance (1 semaine, 1 mois, 3 mois, 6 mois et 12 mois).
Méthodologie de moyenne tronquée
L'EMMI applique un calcul de moyenne tronquée : les 15 % les plus élevés et les 15 % les plus bas des soumissions sont écartés, et la moyenne des valeurs restantes devient le taux Euribor publié. Cela réduit l'impact des valeurs aberrantes et de la manipulation.
Publication quotidienne
Les taux Euribor sont publiés chaque jour ouvrable à environ 11h00 CEST. Les taux sont disponibles pour tous les échéances standard et sont utilisés comme référence pour le réajustement des prêts à taux variable et des prêts hypothécaires.
Pourquoi l'Euribor change-t-il ?
Plusieurs facteurs influencent les taux Euribor. Les comprendre aide les emprunteurs et les investisseurs à anticiper les mouvements.
Influence du taux d'intérêt de la BCE
La Banque centrale européenne (BCE) joue un rôle central. Lorsque la BCE ajuste ses taux directeurs (comme le taux de la facilité de dépôt ou le taux de refinancement principal), l'Euribor évolue généralement dans la même direction. Un taux de la BCE plus bas tend à faire baisser l'Euribor ; un taux de la BCE plus élevé le pousse à la hausse.
Inflation
Les attentes en matière d'inflation influencent la politique monétaire. Lorsque l'inflation augmente, la BCE peut relever les taux pour refroidir l'économie, ce qui fait grimper l'Euribor. Lorsque l'inflation diminue, des baisses de taux suivent généralement, et l'Euribor baisse.
Conditions de liquidité
La disponibilité des fonds sur le marché interbancaire affecte l'Euribor. Une liquidité plus serrée—par exemple, lors de tensions financières—peut entraîner des taux Euribor plus élevés alors que les banques deviennent plus prudentes en matière de prêts.
Attentes du marché
L'Euribor reflète les attentes concernant la politique future de la BCE. Les marchés intègrent les changements de taux anticipés, de sorte que l'Euribor peut évoluer avant les décisions réelles de la BCE. Les événements géopolitiques et les publications de données économiques influencent également le sentiment.
Comment l'Euribor affecte-t-il les prêts hypothécaires et les prêts ?
De nombreux prêts hypothécaires et prêts à taux variable en Europe sont liés à l'Euribor. Le taux d'intérêt de ces produits est généralement fixé comme l'Euribor plus une marge déterminée par le prêteur.
Prêts hypothécaires à taux variable
Un prêt hypothécaire à taux variable utilise une échéance Euribor (souvent l'Euribor à 6 mois ou à 12 mois) comme référence. Le taux est réinitialisé périodiquement—par exemple tous les 6 ou 12 mois—en fonction de l'Euribor actuel plus la marge de la banque. Lorsque l'Euribor augmente, les paiements mensuels augmentent ; lorsqu'il diminue, ils diminuent.
Marge + Euribor
Le taux d'intérêt total = Euribor + marge. La marge couvre les coûts et les risques de la banque et est fixe pendant la durée du prêt. Seule la composante Euribor change à chaque réinitialisation.
Exemple
Si l'Euribor à 6 mois est de 3,50 % et que la marge est de 1,00 %, l'emprunteur paie 4,50 % par an. Si lors du prochain réajustement, l'Euribor est de 3,00 %, le taux devient 4,00 %. Sur un prêt de 200 000 € sur 25 ans, cette diminution de 0,50 % réduit le paiement mensuel d'environ 50 €.
Vous pouvez explorer les taux actuels sur nos 3 mois, 6 mois and Euribor à 12 mois pages, et utiliser notre Calculateur de prêt Euribor pour estimer les paiements.
Euribor vs taux de la BCE et autres références
L'Euribor est souvent confondu avec les taux directeurs de la BCE, mais ce ne sont pas les mêmes.
Différence par rapport au taux directeur de la BCE
La BCE fixe directement ses taux directeurs (par exemple, le taux de dépôt, le taux de refinancement). L'Euribor est un taux dérivé du marché : il reflète le taux auquel les banques se prêtent entre elles. L'Euribor se négocie généralement légèrement au-dessus du taux de dépôt de la BCE et a tendance à suivre la politique de la BCE avec un petit écart.
Remplacement de LIBOR
Le LIBOR (London Interbank Offered Rate) a été progressivement supprimé après 2021 en raison de scandales de manipulation. L'Euribor a été réformé et continue d'être le principal indice en euros. Il est désormais basé sur des transactions réelles lorsque cela est possible et est soumis à une réglementation plus stricte.
SOFR et €STR
Aux États-Unis, le SOFR (Secured Overnight Financing Rate) a remplacé le LIBOR USD. Dans la zone euro, le Taux à Court Terme en Euros (€STR) existe en tant que taux au jour le jour. L'Euribor reste la référence principale pour les prêts et les prêts hypothécaires en euros ; le €STR est utilisé davantage pour les produits dérivés et à court terme.
Évolution historique de l'Euribor
L'Euribor a traversé des phases distinctes depuis son lancement en 1999.
Ère des taux bas
De 2009 à 2022, l'Euribor est resté à des niveaux historiquement bas, souvent négatifs. La BCE a maintenu les taux bas pour soutenir l'économie après la crise financière et pendant la crise de la dette dans la zone euro. Cette période a bénéficié aux emprunteurs ayant des prêts hypothécaires à taux variable mais a pénalisé les épargnants.
Augmentations 2022–2023
Une forte hausse de l'inflation a poussé la BCE à augmenter les taux de manière agressive à partir de la mi-2022. L'Euribor est passé de territoire négatif à plus de 4 % pour certains délais. Les emprunteurs ayant des prêts à taux variable ont vu leurs paiements mensuels augmenter de manière significative.
cycles de volatilité
L'Euribor a montré des cycles clairs de hausse et de baisse. Les périodes de stress—comme 2008 et 2011–2012—ont connu des pics. Les périodes d'assouplissement monétaire ont vu des baisses prolongées. Comprendre cette histoire aide à mettre les niveaux actuels en contexte. Vous pouvez explorer graphiques historiques de l'Euribor pour plus de détails.
Questions Fréquemment Posées
Que signifie Euribor ?
Euribor signifie le Taux Interbancaire Offert en Euros. C'est le taux moyen auquel les banques européennes se prêtent de l'argent sur le marché monétaire en euros.
Qui utilise les taux Euribor ?
Les banques, les institutions financières, les entreprises et les particuliers utilisent l'Euribor pour fixer les prix des prêts, des prêts hypothécaires, des obligations et des dérivés. C'est le principal taux de référence pour les produits à taux variable dans la zone euro.
À quelle fréquence l'Euribor est-il publié ?
L'Euribor est publié quotidiennement les jours ouvrables par l'Institut européen des marchés monétaires (EMMI), généralement autour de 11h00 CEST.
L'Euribor est-il affecté par les politiques des banques centrales ?
Oui. La politique monétaire de la Banque centrale européenne a une forte influence sur l'Euribor. Les changements dans les taux directeurs de la BCE, les achats d'actifs et les orientations futures affectent tous le niveau et l'évolution de l'Euribor.
Comment puis-je me protéger contre les fluctuations de l'Euribor ?
Les emprunteurs peuvent envisager des prêts à taux fixe, qui ne sont pas directement liés à l'Euribor. Alternativement, certains produits à taux variable offrent des plafonds de taux d'intérêt ou des clauses de conversion. La surveillance Prévisions de l'Euribor peut aider à la planification.
Quels sont les principaux délais de l'Euribor ?
Les principaux délais sont 1 semaine, 1 mois, 3 mois, 6 mois et 12 mois. Les 3-month, 6-month and 12-month taux Euribor sont le plus souvent utilisés pour les prêts hypothécaires et les prêts.
Euribor peut-il devenir négatif ?
Oui. De 2016 à 2022, l'Euribor a été négatif pour de nombreux délais. Cela reflétait la politique de taux d'intérêt négatifs de la BCE. Lorsque la BCE a abaissé son taux de dépôt en dessous de zéro, l'Euribor a suivi.
Où puis-je trouver des données historiques sur l'Euribor ?
Vous pouvez consulter graphiques historiques de l'Euribor sur ce site, avec des données pour différents délais et périodes. Notre page d'historique propose également des tableaux de taux.