Taux historiques

Tendances historiques de l'Euribor

Comprendre les cycles de taux

Les taux Euribor ont historiquement évolué en cycles distincts, influencés par la politique monétaire de la Banque centrale européenne et les conditions économiques plus larges. Pendant les périodes d'expansion économique et d'inflation croissante, les banques centrales augmentent généralement les taux pour refroidir la demande, et l'Euribor suit. Pendant les récessions ou les préoccupations déflationnistes, les taux sont abaissés pour stimuler le crédit et les dépenses. Ces cycles peuvent durer plusieurs années, et comprendre où nous en sommes dans le cycle aide les emprunteurs et les épargnants à prendre des décisions éclairées.

Les hausses de taux de la BCE de 2022 à 2023

Une forte hausse de l'inflation dans la zone euro a poussé la BCE à augmenter agressivement ses taux directeurs à partir de juillet 2022. L'Euribor, qui avait été négatif ou proche de zéro pour de nombreux délais depuis 2016, a grimpé rapidement. Fin 2023, l'Euribor à 6 mois avait atteint des niveaux supérieurs à 4 %, le plus haut en plus d'une décennie. Cela a eu un impact significatif sur les ménages avec des prêts hypothécaires à taux variable, car les paiements mensuels ont considérablement augmenté. Le cycle de resserrement reflétait la détermination de la BCE à ramener l'inflation vers son objectif de 2 % après des années de politique monétaire ultra-accommodante.

La période de normalisation

Alors que l'inflation commençait à diminuer en 2024, la BCE a commencé à réduire les taux, et l'Euribor a commencé à décliner. Cette période de normalisation marque un passage de la politique d'urgence de l'ère de crise vers des niveaux plus conventionnels. Les taux restent bien au-dessus des niveaux proches de zéro ou négatifs des années 2010, mais la trajectoire s'est inversée. Les emprunteurs qui ont verrouillé à leur pic pourraient voir un soulagement lors de leur prochain ajustement, tandis que les épargnants pourraient trouver les taux de dépôt moins attractifs que pendant la phase de hausse.

Modèles de volatilité

L'Euribor peut connaître une volatilité à court terme autour des réunions de la BCE, des publications de données économiques majeures et des événements géopolitiques. Les marchés intègrent les attentes de politique future, donc l'Euribor évolue souvent avant les décisions réelles de taux. Les périodes de stress financier—comme la crise de 2008 ou les préoccupations concernant la dette souveraine de 2011-2012—ont entraîné des pics des taux interbancaires alors que les banques devenaient plus prudentes en matière de prêt. À l'inverse, les périodes de liquidité abondante ont fait baisser les taux. Explorez notre Graphiques Euribor for visual trends and the Prévisions Euribor for outlook.