Was ist Euribor?
Was ist Euribor?
Euribor, kurz für den European Interbank Offered Rate, ist der durchschnittliche Zinssatz, zu dem eine Gruppe europäischer Banken einander auf dem Euro-Großhandelsgeldmarkt Kredite gewährt. Dieser Zinssatz wird täglich veröffentlicht und dient als grundlegender Maßstab für eine Vielzahl von Finanzprodukten und Transaktionen in der Europäischen Union.
Euribor existiert, um einen transparenten, marktbasierten Referenzzinssatz bereitzustellen, der die Kosten der unbesicherten Kreditaufnahme zwischen Banken widerspiegelt. Vor dem Euro hatte jedes Land seinen eigenen Referenzzinssatz, was grenzüberschreitende Finanztransaktionen kompliziert machte. Der Euribor wurde 1999 eingeführt, um einen standardisierten Maßstab für die Eurozone zu schaffen, der die Preisgestaltung von Krediten, Hypotheken, Anleihen und Derivaten erleichtert.
Wie wird Euribor berechnet?
Euribor wird vom European Money Markets Institute (EMMI) bestimmt. Ein Gremium großer europäischer Banken reicht täglich die Zinssätze ein, zu denen sie glauben, dass sie Mittel von anderen Banken auf dem Interbankenmarkt für verschiedene Laufzeiten leihen könnten.
Panelbanken
Das Panel besteht aus etwa 20 Banken, die aufgrund ihrer Bedeutung im Euro-Geldmarkt ausgewählt wurden. Diese Banken melden ihre Zinssätze für jede Laufzeit (1 Woche, 1 Monat, 3 Monate, 6 Monate und 12 Monate).
Trimmed Mean-Methode
EMMI wendet eine Berechnung des getrimmten Mittels an: Die höchsten und niedrigsten 15% der Einreichungen werden verworfen, und der Durchschnitt der verbleibenden Werte wird als veröffentlichter Euribor-Zinssatz festgelegt. Dies reduziert den Einfluss von Ausreißern und Manipulationen.
Tägliche Veröffentlichung
Euribor-Sätze werden an jedem Geschäftstag um etwa 11:00 Uhr CET veröffentlicht. Die Sätze sind für alle Standardlaufzeiten verfügbar und dienen als Referenz für die Anpassung variabel verzinster Kredite und Hypotheken.
Warum ändert sich der Euribor?
Mehrere Faktoren beeinflussen die Euribor-Zinsen. Ihr Verständnis hilft Kreditnehmern und Investoren, Bewegungen vorherzusehen.
Einfluss des EZB-Zinssatzes
Die Europäische Zentralbank (EZB) spielt eine zentrale Rolle. Wenn die EZB ihre Leitzinsen (wie den Einlagenzinssatz oder den Hauptrefinanzierungszinssatz) anpasst, bewegt sich Euribor typischerweise in die gleiche Richtung. Ein niedrigerer EZB-Zinssatz tendiert dazu, Euribor nach unten zu drücken; ein höherer EZB-Zinssatz drückt ihn nach oben.
Inflation
Inflationserwartungen treiben die Geldpolitik. Wenn die Inflation steigt, kann die EZB die Zinsen erhöhen, um die Wirtschaft abzukühlen, was den Euribor anhebt. Wenn die Inflation fällt, folgen in der Regel Zinssenkungen, und der Euribor sinkt.
Liquiditätsbedingungen
Die Verfügbarkeit von Mitteln im Interbankenmarkt beeinflusst den Euribor. Engere Liquidität – zum Beispiel während finanzieller Stressphasen – kann zu höheren Euribor-Sätzen führen, da Banken vorsichtiger beim Verleihen werden.
Markterwartungen
Euribor spiegelt die Erwartungen über die zukünftige Geldpolitik der EZB wider. Die Märkte preisen erwartete Zinssatzänderungen ein, sodass Euribor vor tatsächlichen Entscheidungen der EZB steigen oder fallen kann. Geopolitische Ereignisse und wirtschaftliche Datenveröffentlichungen beeinflussen ebenfalls die Stimmung.
Wie beeinflusst Euribor Hypotheken und Kredite?
Viele variable Hypothekendarlehen und Kredite in Europa sind an den Euribor gebunden. Der Zinssatz für solche Produkte wird typischerweise als Euribor plus eine vom Kreditgeber festgelegte Marge festgelegt.
Variable Hypothekenzinsen
Eine variable Hypothek verwendet eine Euribor-Laufzeit (häufig 6-Monats- oder 12-Monats-Euribor) als Referenz. Der Zinssatz wird regelmäßig—zum Beispiel alle 6 oder 12 Monate—basierend auf dem aktuellen Euribor plus der Marge der Bank angepasst. Wenn der Euribor steigt, erhöhen sich die monatlichen Zahlungen; wenn er fällt, verringern sie sich.
Marge + Euribor
Der Gesamtn Zinssatz = Euribor + Marge. Die Marge deckt die Kosten und Risiken der Bank ab und ist für die gesamte Laufzeit des Darlehens festgelegt. Nur die Euribor-Komponente ändert sich bei jeder Anpassung.
Beispiel
Wenn der 6-Monats-Euribor bei 3,50 % liegt und die Marge 1,00 % beträgt, zahlt der Kreditnehmer 4,50 % pro Jahr. Wenn der Euribor bei der nächsten Anpassung 3,00 % beträgt, wird der Zinssatz 4,00 %. Bei einem Darlehen von 200.000 € über 25 Jahre reduziert dieser Rückgang um 0,50 % die monatliche Zahlung um etwa 50 €.
Sie können die aktuellen Sätze auf unseren 3-Monats, 6-Monats and 12-Monats-Euribor Seiten erkunden und unser Euribor-Darlehensrechner verwenden, um Zahlungen zu schätzen.
Euribor vs. EZB-Zins und andere Benchmarks
Euribor wird oft mit den Leitzinsen der EZB verwechselt, aber sie sind nicht dasselbe.
Unterschied zum Leitzins der EZB
Die EZB legt ihre Leitzinsen (z. B. Einlagenzins, Refinanzierungszins) direkt fest. Euribor ist ein marktabgeleiteter Zinssatz: Er spiegelt den Zinssatz wider, zu dem sich Banken gegenseitig Geld leihen. Euribor wird normalerweise leicht über dem Einlagenzins der EZB gehandelt und folgt tendenziell der Geldpolitik der EZB mit einem kleinen Spread.
Ablösung von LIBOR
LIBOR (London Interbank Offered Rate) wurde nach 2021 aufgrund von Manipulationsskandalen schrittweise abgeschafft. Der Euribor wurde reformiert und bleibt der Hauptmaßstab für den Euro. Er basiert jetzt, wo möglich, auf tatsächlichen Transaktionen und unterliegt strengeren Regulierungen.
SOFR und €STR
In den USA hat SOFR (Secured Overnight Financing Rate) den USD LIBOR ersetzt. Im Euro-Raum existiert der Euro Short-Term Rate (€STR) als Übernachtzinssatz. Euribor bleibt der dominierende Referenzzinssatz für Euro-Darlehen und Hypotheken; €STR wird mehr für Derivate und kurzfristige Produkte verwendet.
Historische Entwicklung des Euribor
Der Euribor hat seit seiner Einführung im Jahr 1999 verschiedene Phasen durchlaufen.
Ära niedriger Zinsen
Von 2009 bis 2022 blieb der Euribor auf historisch niedrigen Niveaus, oft negativ. Die EZB hielt die Zinsen niedrig, um die Wirtschaft nach der Finanzkrise und während der Schuldenkrise in der Eurozone zu unterstützen. Diese Phase kam Kreditnehmern mit variabel verzinsten Hypotheken zugute, schadete jedoch den Sparern.
2022–2023 Erhöhungen
Ein starker Anstieg der Inflation veranlasste die EZB, die Zinsen ab Mitte 2022 aggressiv zu erhöhen. Der Euribor stieg von negativem Terrain auf über 4 % für einige Laufzeiten. Kreditnehmer mit variabel verzinsten Darlehen sahen sich erheblichen monatlichen Zahlungen gegenüber.
Volatilitätszyklen
Euribor hat klare Zyklen von Anstieg und Fall gezeigt. Stressperioden – wie 2008 und 2011–2012 – erlebten Spitzen. Phasen der geldpolitischen Lockerung führten zu längeren Rückgängen. Dieses Verständnis der Geschichte hilft, die aktuellen Niveaus in den Kontext zu setzen. Sie können erkunden historische Euribor-Diagramme für weitere Details.
Häufig gestellte Fragen
Was bedeutet Euribor?
Euribor steht für den European Interbank Offered Rate. Es ist der durchschnittliche Zinssatz, zu dem europäische Banken einander auf dem Euro-Geldmarkt Kredite gewähren.
Wer verwendet Euribor-Sätze?
Banken, Finanzinstitute, Unternehmen und Privatpersonen verwenden Euribor zur Preisgestaltung von Darlehen, Hypotheken, Anleihen und Derivaten. Es ist der Hauptreferenzsatz für variabel verzinste Produkte in der Eurozone.
Wie oft wird Euribor veröffentlicht?
Euribor wird an Geschäftstagen täglich vom European Money Markets Institute (EMMI) veröffentlicht, typischerweise um 11:00 Uhr CET.
Wird Euribor von den Geldpolitik der Zentralbanken beeinflusst?
Ja. Die Geldpolitik der Europäischen Zentralbank hat einen starken Einfluss auf Euribor. Änderungen der Leitzinsen der EZB, Vermögenskäufe und die Forward Guidance beeinflussen alle das Niveau und den Verlauf von Euribor.
Wie kann ich mich vor Euribor-Schwankungen schützen?
Kreditnehmer können Festzinsdarlehen in Betracht ziehen, die nicht direkt an den Euribor gebunden sind. Alternativ bieten einige variabel verzinste Produkte Zinsobergrenzen oder Umwandlungsklauseln an. Die Überwachung Euribor-Prognosen kann bei der Planung helfen.
Was sind die Hauptlaufzeiten des Euribor?
Die Hauptlaufzeiten sind 1 Woche, 1 Monat, 3 Monate, 6 Monate und 12 Monate. Die 3-month, 6-month and 12-month Euribor-Sätze werden am häufigsten für Hypotheken und Darlehen verwendet.
Kann Euribor negativ werden?
Ja. Von 2016 bis 2022 war der Euribor für viele Laufzeiten negativ. Dies spiegelte die negative Zinspolitik der EZB wider. Als die EZB ihren Einlagenzins unter null senkte, folgte der Euribor.
Wo finde ich historische Euribor-Daten?
Sie können historische Euribor-Diagramme auf dieser Seite einsehen, mit Daten für verschiedene Laufzeiten und Zeiträume. Unser Geschichtsseite bietet auch Zinstabellen an.