Čo je Euribor?
Čo je Euribor?
Euribor, skratka pre Európsku medzi-bankovú ponukovú sadzbu, je priemerná úroková sadzba, za ktorú si skupina európskych bánk požičiava navzájom na európskom trhu s peniazmi. Táto sadzba sa uvádza denne a slúži ako základný benchmark pre široké spektrum finančných produktov a transakcií v Európskej únii.
Euribor existuje, aby poskytoval transparentnú, trhom založenú referenčnú sadzbu, ktorá odráža náklady na nezabezpečené požičiavanie medzi bankami. Pred zavedením eura mala každá krajina svoju vlastnú referenčnú sadzbu, čo robilo cezhraničné finančné transakcie zložité. Euribor bol zavedený v roku 1999, aby vytvoril štandardizovaný benchmark pre eurozónu, čo uľahčilo oceňovanie pôžičiek, hypoték, dlhopisov a derivátov.
Ako sa vypočítava Euribor?
Euribor určuje Európsky inštitút peňažných trhov (EMMI). Skupina hlavných európskych bánk denne predkladá úrokové sadzby, za ktoré si myslia, že by mohli požičať prostriedky od iných bánk na medzibankovom trhu pre rôzne splatnosti.
Panelové banky
Panel pozostáva z približne 20 bánk vybraných na základe ich významu na euro peňažnom trhu. Tieto banky hlásia svoje sadzby pre každý tenor (1 týždeň, 1 mesiac, 3 mesiace, 6 mesiacov a 12 mesiacov).
Metodológia trimovanej priemernej hodnoty
EMMI aplikuje výpočet trimovanej priemernej hodnoty: najvyšších a najnižších 15% predložených hodnôt sa zbavuje a priemer z zostávajúcich hodnôt sa stáva zverejnenou sadzbou Euribor. To znižuje vplyv extrémnych hodnôt a manipulácie.
Denné publikovanie
Úrokové sadzby Euriboru sa zverejňujú každý pracovný deň približne o 11:00 hod. CET. Sadzby sú dostupné pre všetky štandardné splatnosti a používajú sa ako referencia pre resetovanie variabilne úročených pôžičiek a hypoték.
Prečo sa Euribor mení?
Na sadzby Euribor vplýva niekoľko faktorov. Ich pochopenie pomáha dlžníkom a investorom predvídať pohyby.
Vplyv úrokovej sadzby ECB
Európska centrálna banka (ECB) zohráva centrálnu úlohu. Keď ECB upraví svoje kľúčové politické úrokové sadzby (ako je sadzba depozitnej facility alebo hlavná refinančná sadzba), Euribor zvyčajne reaguje rovnakým smerom. Nižšia sadzba ECB má tendenciu tlačiť Euribor nadol; vyššia sadzba ECB ho tlačí nahor.
Inflácia
Očakávania inflácie ovplyvňujú menovú politiku. Keď inflácia rastie, ECB môže zvýšiť sadzby, aby ochladila ekonomiku, čo zvyšuje Euribor. Keď inflácia klesá, zvyčajne nasledujú zníženia sadzieb a Euribor klesá.
Podmienky likvidity
Dostupnosť prostriedkov na medzi-bankovom trhu ovplyvňuje Euribor. Tuhšia likvidita - napríklad počas finančného stresu - môže viesť k vyšším sadzbám Euriboru, keď sa banky stávajú opatrnejšími pri poskytovaní úverov.
Trhové očakávania
Euribor odráža očakávania o budúcej politike ECB. Trhy započítavajú predpokladané zmeny úrokových sadzieb, takže Euribor môže reagovať pred skutočnými rozhodnutiami ECB. Geopolitické udalosti a zverejnenia ekonomických údajov tiež ovplyvňujú náladu.
Ako ovplyvňuje Euribor hypotéky a pôžičky?
Mnohé hypotéky a pôžičky s variabilnou úrokovou sadzbou v Európe sú viazané na Euribor. Úroková sadzba na takýchto produktoch je zvyčajne stanovená ako Euribor plus marža určená veriteľom.
Variabilné úrokové hypotéky
Variabilná úroková hypotéka používa ako referenciu Euribor tenor (často 6-mesačný alebo 12-mesačný Euribor). Sadzba sa pravidelne resetuje—napríklad každých 6 alebo 12 mesiacov—na základe aktuálneho Euriboru plus marže banky. Keď Euribor rastie, mesačné splátky sa zvyšujú; keď klesá, znižujú sa.
Marža + Euribor
Celková úroková sadzba = Euribor + marža. Marža pokrýva náklady a riziko banky a je fixná po celú dobu trvania úveru. Iba zložka Euriboru sa mení pri každom resetovaní.
Príklad
Ak je 6-mesačný Euribor 3,50 % a marža je 1,00 %, dlžník platí 4,50 % ročne. Ak pri ďalšom resetovaní Euribor klesne na 3,00 %, sadzba sa stane 4,00 %. Pri pôžičke 200 000 € na 25 rokov zníženie o 0,50 % znižuje mesačnú splátku približne o 50 €.
Môžete preskúmať aktuálne sadzby na našich 3-mesačný, 6-mesačný and 12-mesačný Euribor stránkach a využiť našu Kalkulačka úveru na základe Euriboru odhadnúť platby.
Euribor vs. sadzba ECB a iné referenčné hodnoty
Euribor sa často zamieňa so základnými sadzbami ECB, ale nie sú to isté.
Rozdiel od kľúčovej sadzby ECB
ECB priamo stanovuje svoje politické úrokové sadzby (napr. depozitná sadzba, refinančná sadzba). Euribor je trhom odvodená sadzba: odráža sadzbu, za ktorú si banky požičiavajú navzájom. Euribor sa zvyčajne obchoduje mierne nad depozitnou sadzbou ECB a má tendenciu sledovať politiku ECB s malým rozpätím.
Nahradenie LIBOR
LIBOR (London Interbank Offered Rate) bol zrušený po roku 2021 kvôli škandálom s manipuláciou. Euribor bol reformovaný a pokračuje ako hlavný benchmark pre euro. Teraz je založený na skutočných transakciách, kde je to možné, a podlieha prísnejšej regulácii.
SOFR a €STR
V USA nahradil SOFR (Secured Overnight Financing Rate) USD LIBOR. V eurozóne existuje Euro Short-Term Rate (€STR) ako nočná sadzba. Euribor zostáva dominantným termínovým benchmarkom pre eurové úvery a hypotéky; €STR sa používa viac pre deriváty a krátkodobé produkty.
Historický vývoj Euriboru
Euribor prešiel od svojho spustenia v roku 1999 rôznymi fázami.
Obdobie nízkych sadzieb
Od roku 2009 do roku 2022 sa Euribor udržiaval na historicky nízkych úrovniach, často negatívnych. ECB udržiavala sadzby nízke, aby podporila ekonomiku po finančnej kríze a počas krízy verejného dlhu v eurozóne. Toto obdobie prospelo dlžníkom s hypotékami s variabilnou úrokovou sadzbou, ale ublížilo sporiteľom.
zvýšenia v rokoch 2022–2023
Ostrý nárast inflácie prinútil ECB agresívne zvyšovať sadzby od polovice roku 2022. Euribor vzrástol z negatívneho územia na viac ako 4 % pre niektoré splatnosti. Dlžníci s pôžičkami s variabilnou úrokovou sadzbou zaznamenali výrazný nárast mesačných platieb.
Cyklus volatility
Euribor vykazoval jasné cykly rastu a poklesu. Obdobia stresu—ako 2008 a 2011–2012—videli výkyvy. Obdobia monetárneho uvoľnenia zaznamenali predĺžené poklesy. Pochopenie tejto histórie pomáha uviesť súčasné úrovne do kontextu. Môžete preskúmať historické grafy Euriboru pre viac podrobností.
Často kladené otázky
Čo znamená skratka Euribor?
Euribor znamená Európsku medzibankovú ponukovú sadzbu. Je to priemerná sadzba, za ktorú si európske banky navzájom požičiavajú na európskom peňažnom trhu.
Kto používa sadzby Euribor?
Banky, finančné inštitúcie, korporácie a jednotlivci používajú Euribor na oceňovanie pôžičiek, hypoték, dlhopisov a derivátov. Je to hlavná referenčná sadzba pre produkty s variabilnou úrokovou sadzbou v eurozóne.
Ako často sa zverejňuje Euribor?
Euribor sa zverejňuje denne v pracovných dňoch Európským inštitútom peňažných trhov (EMMI), zvyčajne okolo 11:00 CET.
Ovplyvňuje Euribor politiky centrálnych bánk?
Áno. Menová politika Európskej centrálnej banky má silný vplyv na Euribor. Zmeny v kľúčových úrokových sadzbách ECB, nákupy aktív a smernice o budúcnosti všetky ovplyvňujú úroveň a vývoj Euribor.
Ako sa môžem chrániť pred výkyvmi Euribor?
Dlžníci môžu zvážiť úvery s pevnou sadzbou, ktoré nie sú priamo viazané na Euribor. Alternatívne niektoré produkty s variabilnou sadzbou ponúkajú stropy úrokových sadzieb alebo konverzné klauzuly. Monitorovanie Predpovede Euribor môže pomôcť s plánovaním.
Aké sú hlavné splatnosti Euribor?
Hlavné splatnosti sú 1 týždeň, 1 mesiac, 3 mesiace, 6 mesiacov a 12 mesiacov. 3-month, 6-month and 12-month Euriborové sadzby sa najčastejšie používajú na hypotéky a pôžičky.
Môže byť Euribor negatívny?
Áno. Od roku 2016 do roku 2022 bol Euribor negatívny pre mnohé splatnosti. To odrážalo negatívnu politiku úrokových sadzieb ECB. Keď ECB znížila svoju depozitnú sadzbu pod nulu, Euribor ju nasledoval.
Kde nájdem historické údaje o Euribore?
Môžete si pozrieť historické grafy Euriboru na tejto stránke, s údajmi pre rôzne splatnosti a časové obdobia. Naša historická stránka taktiež ponúka tabuľky sadzieb.