Что такое Euribor?

Что такое Euribor?

Euribor, сокращение от Европейской межбанковской ставки, является средней процентной ставкой, по которой группа европейских банков предоставляет кредиты друг другу на оптовом денежном рынке евро. Эта ставка котируется ежедневно и служит основным ориентиром для широкого спектра финансовых продуктов и сделок в Европейском Союзе.

Euribor существует для предоставления прозрачной, рыночной ставки, которая отражает стоимость необеспеченного заимствования между банками. До введения евро в каждой стране была своя собственная ставка, что усложняло трансакции между странами. Euribor был введен в 1999 году для создания стандартизированного ориентира для еврозоны, что облегчило оценку кредитов, ипотек, облигаций и производных финансовых инструментов.

Как рассчитывается Euribor?

Euribor определяется Европейским институтом денежного рынка (EMMI). Группа крупных европейских банков ежедневно предоставляет процентные ставки, по которым они считают, что могут занять средства у других банков на межбанковском рынке на различные сроки.

Панельные банки

Панель состоит примерно из 20 банков, выбранных за их значимость на евро денежном рынке. Эти банки сообщают свои ставки для каждого срока (1 неделя, 1 месяц, 3 месяца, 6 месяцев и 12 месяцев).

Методология усеченного среднего

EMMI применяет расчет усеченного среднего: отбрасываются 15% самых высоких и самых низких заявок, а среднее значение оставшихся значений становится опубликованной ставкой Euribor. Это снижает влияние выбросов и манипуляций.

Ежедневная публикация

Ставки Euribor публикуются каждый рабочий день примерно в 11:00 по CET. Ставки доступны для всех стандартных сроков и используются в качестве ориентира для пересмотра условий кредитов и ипотеки с переменной ставкой.

Почему меняется Euribor?

На ставки Euribor влияют несколько факторов. Понимание этих факторов помогает заемщикам и инвесторам предсказывать изменения.

Влияние процентной ставки ЕЦБ

Европейский центральный банк (ЕЦБ) играет центральную роль. Когда ЕЦБ корректирует свои ключевые процентные ставки (такие как ставка по депозитам или основная ставка рефинансирования), Euribor, как правило, движется в том же направлении. Более низкая ставка ЕЦБ, как правило, снижает Euribor; более высокая ставка ЕЦБ повышает его.

Инфляция

Ожидания инфляции определяют монетарную политику. Когда инфляция растет, ЕЦБ может повысить ставки, чтобы охладить экономику, что приводит к росту Euribor. Когда инфляция падает, обычно следуют понижения ставок, и Euribor снижается.

Условия ликвидности

Доступность средств на межбанковском рынке влияет на Euribor. Ужесточение ликвидности — например, во время финансового стресса — может привести к повышению ставок Euribor, так как банки становятся более осторожными в кредитовании.

Ожидания рынка

Euribor отражает ожидания относительно будущей политики ЕЦБ. Рынки закладывают ожидаемые изменения ставок, поэтому Euribor может изменяться раньше фактических решений ЕЦБ. Геополитические события и публикации экономических данных также влияют на настроение.

Как Euribor влияет на ипотеку и кредиты?

Многие ипотечные кредиты и займы с переменной ставкой в Европе привязаны к Euribor. Процентная ставка по таким продуктам обычно устанавливается как Euribor плюс маржа, определяемая кредитором.

Ипотеки с переменной ставкой

Ипотека с переменной ставкой использует срок Euribor (часто 6-месячный или 12-месячный Euribor) в качестве ориентира. Ставка периодически пересматривается — например, каждые 6 или 12 месяцев — на основе текущего Euribor плюс маржа банка. Когда Euribor растет, ежемесячные платежи увеличиваются; когда он падает, они уменьшаются.

Маржа + Euribor

Общая процентная ставка = Euribor + маржа. Маржа покрывает затраты и риски банка и фиксируется на весь срок кредита. Только компонент Euribor изменяется при каждом пересчете.

Пример

Если 6-месячный Euribor составляет 3,50%, а маржа — 1,00%, заемщик платит 4,50% в год. Если при следующем пересмотре Euribor составит 3,00%, ставка станет 4,00%. По кредиту в размере 200 000 евро на 25 лет это снижение на 0,50% уменьшает ежемесячный платеж примерно на 50 евро.

Вы можете изучить текущие ставки на наших 3-месячный, 6-месячный and 12-месячный Euribor страницах и использовать наш Калькулятор кредита Euribor для оценки платежей.

Euribor против ставки ЕЦБ и других бенчмарков

Euribor часто путают с ключевыми ставками ЕЦБ, но это не одно и то же.

Разница с ключевой ставкой ЕЦБ

ЕЦБ устанавливает свои ключевые процентные ставки (например, ставка по депозитам, ставка рефинансирования) напрямую. Euribor — это рыночная ставка: она отражает ставку, по которой банки кредитуют друг друга. Euribor обычно торгуется немного выше ставки по депозитам ЕЦБ и, как правило, следует за политикой ЕЦБ с небольшим спредом.

Замена LIBOR

LIBOR (Лондонская межбанковская ставка предложения) была отменена после 2021 года из-за скандалов с манипуляциями. Euribor была реформирована и продолжает оставаться основной бенчмаркой евро. Теперь она основана на фактических сделках, где это возможно, и подлежит более строгому регулированию.

SOFR и €STR

В США SOFR (Ставка обеспеченного овернайт финансирования) заменила USD LIBOR. В зоне евро существует Euro Short-Term Rate (€STR) как ставка овернайт. Euribor остается доминирующим сроковым бенчмарком для евро-кредитов и ипотек; €STR используется больше для деривативов и краткосрочных продуктов.

Историческое развитие Euribor

Euribor прошел через различные фазы с момента своего запуска в 1999 году.

Эра низких ставок

С 2009 по 2022 год Euribor оставался на исторически низком уровне, часто отрицательном. ЕЦБ удерживал ставки низкими, чтобы поддержать экономику после финансового кризиса и во время долгового кризиса в зоне евро. Этот период был выгоден заемщикам с кредитами с плавающей ставкой, но навредил сберегателям.

повышения 2022–2023

Резкий рост инфляции побудил ЕЦБ агрессивно повысить ставки с середины 2022 года. Euribor вырос с отрицательной территории до более чем 4% для некоторых сроков. Заемщики с кредитами с плавающей ставкой заметили значительное увеличение ежемесячных платежей.

Циклы волатильности

Euribor демонстрировал четкие циклы роста и падения. Периоды стресса — такие как 2008 и 2011–2012 годы — сопровождались резкими скачками. Периоды монетарного смягчения приводили к продолжительным падениям. Понимание этой истории помогает поставить текущие уровни в контекст. Вы можете изучить исторические графики Euribor для получения более подробной информации.

Часто задаваемые вопросы

Что означает Euribor?

Euribor означает Европейская межбанковская ставка предложения. Это средняя ставка, по которой европейские банки кредитуют друг друга на евро-деньговом рынке.

Кто использует ставки Euribor?

Банки, финансовые учреждения, корпорации и частные лица используют Euribor для оценки кредитов, ипотек, облигаций и производных финансовых инструментов. Это основная ставка для продуктов с плавающей ставкой в еврозоне.

Как часто публикуется Euribor?

Euribor публикуется ежедневно в рабочие дни Европейским институтом денежного рынка (EMMI), обычно около 11:00 CET.

Влияет ли политика центрального банка на Euribor?

Да. Монетарная политика Европейского центрального банка оказывает сильное влияние на Euribor. Изменения ключевых ставок ЕЦБ, покупки активов и ориентиры по будущим ставкам влияют на уровень и динамику Euribor.

Как я могу защитить себя от колебаний Euribor?

Заемщики могут рассмотреть возможность фиксированных кредитов, которые не связаны напрямую с Euribor. В качестве альтернативы некоторые продукты с плавающей ставкой предлагают ограничения по процентным ставкам или условия конверсии. Мониторинг Прогнозы Euribor может помочь в планировании.

Каковы основные сроки Euribor?

Основные сроки — 1 неделя, 1 месяц, 3 месяца, 6 месяцев и 12 месяцев. 3-month, 6-month and 12-month Ставки Euribor чаще всего используются для ипотек и кредитов.

Может ли Euribor стать отрицательным?

Да. С 2016 по 2022 год Euribor был отрицательным для многих сроков. Это отражало политику отрицательных процентных ставок ЕЦБ. Когда ЕЦБ снизил свою депозитную ставку ниже нуля, Euribor последовал за ней.

Где я могу найти исторические данные по Euribor?

Вы можете просмотреть исторические графики Euribor на этом сайте, с данными для различных сроков и временных периодов. Наш страница истории также предлагает таблицы ставок.