Czym jest Euribor?
Czym jest Euribor?
Euribor, skrót od European Interbank Offered Rate, to średnia stopa procentowa, po której grupa europejskich banków pożycza sobie nawzajem w euro na rynku hurtowym. Stawka ta jest notowana codziennie i stanowi podstawowy punkt odniesienia dla szerokiego zakresu produktów finansowych i transakcji w Unii Europejskiej.
Euribor istnieje, aby zapewnić przejrzystą, rynkową stopę odniesienia, która odzwierciedla koszt nieubezpieczonego pożyczania między bankami. Przed wprowadzeniem euro każde państwo miało swoją własną stopę odniesienia, co utrudniało transakcje finansowe transgraniczne. Euribor został wprowadzony w 1999 roku, aby stworzyć ustandaryzowany punkt odniesienia dla strefy euro, ułatwiając wycenę kredytów, kredytów hipotecznych, obligacji i instrumentów pochodnych.
Jak obliczany jest Euribor?
Euribor jest ustalany przez Europejski Instytut Rynków Pieniężnych (EMMI). Panel głównych europejskich banków codziennie zgłasza stopy procentowe, po których uważają, że mogliby pożyczyć środki od innych banków na rynku międzybankowym na różne terminy.
Banki panelowe
Panel składa się z około 20 banków wybranych ze względu na ich znaczenie na rynku pieniężnym euro. Banki te raportują swoje stawki dla każdego okresu (1 tydzień, 1 miesiąc, 3 miesiące, 6 miesięcy i 12 miesięcy).
Metodologia średniej ciętej
EMMI stosuje obliczenia średniej ciętej: najwyższe i najniższe 15% zgłoszeń jest odrzucane, a średnia pozostałych wartości staje się publikowaną stawką Euribor. To zmniejsza wpływ wartości odstających i manipulacji.
Codzienna publikacja
Stawki Euribor są publikowane każdego dnia roboczego o godzinie około 11:00 CEST. Stawki są dostępne dla wszystkich standardowych terminów i są używane jako odniesienie do resetowania kredytów o zmiennej stopie procentowej oraz kredytów hipotecznych.
Dlaczego Euribor się zmienia?
Na stawki Euribor wpływa kilka czynników. Zrozumienie ich pomaga kredytobiorcom i inwestorom przewidywać ruchy.
Wpływ stopy procentowej ECB
Europejski Bank Centralny (ECB) odgrywa kluczową rolę. Gdy ECB dostosowuje swoje kluczowe stawki polityki (takie jak stopa depozytowa lub główna stopa refinansowania), Euribor zazwyczaj porusza się w tym samym kierunku. Niższa stopa ECB ma tendencję do obniżania Euriboru; wyższa stopa ECB podnosi go.
Inflacja
Oczekiwania inflacyjne kształtują politykę monetarną. Gdy inflacja rośnie, ECB może podnieść stopy procentowe, aby schłodzić gospodarkę, co podnosi Euribor. Gdy inflacja spada, zazwyczaj następują obniżki stóp, a Euribor maleje.
Warunki płynności
Dostępność funduszy na rynku międzybankowym wpływa na Euribor. Zaostrzenie płynności – na przykład podczas kryzysu finansowego – może prowadzić do wyższych stawek Euribor, ponieważ banki stają się bardziej ostrożne w udzielaniu pożyczek.
Oczekiwania rynkowe
Euribor odzwierciedla oczekiwania dotyczące przyszłej polityki ECB. Rynki uwzględniają przewidywane zmiany stóp, więc Euribor może się poruszać przed rzeczywistymi decyzjami ECB. Wydarzenia geopolityczne i publikacje danych gospodarczych również wpływają na nastroje.
Jak Euribor wpływa na kredyty hipoteczne i pożyczki?
Wiele kredytów hipotecznych i pożyczek o zmiennej stopie procentowej w Europie jest powiązanych z Euribor. Stopa procentowa takich produktów jest zazwyczaj ustalana jako Euribor plus marża określona przez pożyczkodawcę.
Kredyty hipoteczne o zmiennej stopie procentowej
Kredyt hipoteczny o zmiennej stopie procentowej wykorzystuje okres Euribor (często 6-miesięczny lub 12-miesięczny Euribor) jako punkt odniesienia. Stawka jest resetowana okresowo—na przykład co 6 lub 12 miesięcy—na podstawie aktualnego Euribor plus marża banku. Gdy Euribor rośnie, miesięczne raty wzrastają; gdy spada, maleją.
Marża + Euribor
Całkowita stopa procentowa = Euribor + marża. Marża pokrywa koszty i ryzyko banku i jest stała przez cały okres kredytowania. Tylko składnik Euribor zmienia się przy każdym resetowaniu.
Przykład
Jeśli 6-miesięczny Euribor wynosi 3,50% a marża to 1,00%, pożyczkobiorca płaci 4,50% rocznie. Jeśli przy następnym resecie Euribor wynosi 3,00%, stopa staje się 4,00%. Przy kredycie w wysokości 200 000 € na 25 lat, ta obniżka o 0,50% zmniejsza miesięczną ratę o około 50 €.
Możesz sprawdzić aktualne stawki na naszych 3-miesięczny, 6-miesięczny and Euribor 12-miesięczny stronach i skorzystać z naszego Kalkulator kredytów hipotecznych Euribor narzędzia do szacowania płatności.
Euribor vs stawka ECB i inne benchmarki
Euribor jest często mylony z kluczowymi stawkami ECB, ale nie są one takie same.
Różnica od stopy procentowej ECB
ECB ustala swoje stawki polityki (np. stopę depozytową, stopę refinansowania) bezpośrednio. Euribor jest stawką wyznaczaną przez rynek: odzwierciedla stopę, po jakiej banki pożyczają sobie nawzajem. Euribor zazwyczaj handluje nieco powyżej stopy depozytowej ECB i ma tendencję do śledzenia polityki ECB z niewielką różnicą.
Zastąpienie LIBOR
LIBOR (London Interbank Offered Rate) został wycofany po 2021 roku z powodu skandali manipulacyjnych. Euribor został zreformowany i nadal pełni rolę głównego punktu odniesienia dla euro. Obecnie opiera się na rzeczywistych transakcjach, gdzie to możliwe, i podlega surowszej regulacji.
SOFR i €STR
W USA SOFR (Secured Overnight Financing Rate) zastąpił USD LIBOR. W strefie euro istnieje Euro Short-Term Rate (€STR) jako stawka overnight. Euribor pozostaje dominującym benchmarkiem terminowym dla kredytów i kredytów hipotecznych w euro; €STR jest częściej używany do instrumentów pochodnych i produktów krótkoterminowych.
Historyczny rozwój Euribor
Euribor przeszedł przez wyraźne fazy od momentu swojego uruchomienia w 1999 roku.
Era niskich stóp
Od 2009 do 2022 roku Euribor utrzymywał się na historycznie niskich poziomach, często ujemnych. ECB utrzymywał niskie stopy, aby wspierać gospodarkę po kryzysie finansowym i podczas kryzysu zadłużenia w strefie euro. Ten okres przyniósł korzyści kredytobiorcom z kredytami hipotecznymi o zmiennym oprocentowaniu, ale zaszkodził oszczędzającym.
Podwyżki 2022–2023
Ostry wzrost inflacji skłonił ECB do agresywnego podniesienia stóp procentowych od połowy 2022 roku. Euribor wzrósł z terytorium ujemnego do ponad 4% dla niektórych tenorów. Kredytobiorcy z kredytami o zmiennym oprocentowaniu zauważyli znaczny wzrost miesięcznych rat.
Cykle zmienności
Euribor wykazał wyraźne cykle wzrostu i spadku. Okresy stresu—takie jak 2008 i 2011–2012—widziały skoki. Okresy luzowania monetarnego charakteryzowały się długotrwałymi spadkami. Zrozumienie tej historii pomaga umieścić obecne poziomy w kontekście. Możesz zbadać historyczne wykresy Euribor aby uzyskać więcej szczegółów.
Najczęściej zadawane pytania
Co oznacza skrót Euribor?
Euribor oznacza Europejską Stawkę Interbankową. To średnia stopa, po której europejskie banki udzielają sobie nawzajem pożyczek na rynku pieniężnym w euro.
Kto korzysta z stawek Euriboru?
Banki, instytucje finansowe, korporacje i osoby fizyczne korzystają z Euriboru do wyceny pożyczek, kredytów hipotecznych, obligacji i instrumentów pochodnych. To główna stopa odniesienia dla produktów o zmiennej stopie w strefie euro.
Jak często publikowany jest Euribor?
Euribor jest publikowany codziennie w dni robocze przez Europejski Instytut Rynków Pieniężnych (EMMI), zazwyczaj około 11:00 CEST.
Czy Euribor jest wpływany przez polityki banków centralnych?
Tak. Polityka monetarna Europejskiego Banku Centralnego ma silny wpływ na Euribor. Zmiany w kluczowych stopach ECB, zakupach aktywów i wskazówkach dotyczących przyszłości wpływają na poziom i trajektorię Euriboru.
Jak mogę się chronić przed wahaniami Euriboru?
Kredytobiorcy mogą rozważyć kredyty o stałej stopie, które nie są bezpośrednio powiązane z Euriborem. Alternatywnie, niektóre produkty o zmiennej stopie oferują limity stóp procentowych lub klauzule konwersji. Monitorowanie Prognozy Euriboru może pomóc w planowaniu.
Jakie są główne tenory Euriboru?
Główne tenory to 1 tydzień, 1 miesiąc, 3 miesiące, 6 miesięcy i 12 miesięcy. 3-month, 6-month and 12-month Stawki Euriboru są najczęściej używane do kredytów hipotecznych i pożyczek.
Czy Euribor może być ujemny?
Tak. Od 2016 do 2022 roku Euribor był ujemny dla wielu tenorów. Odzwierciedlało to negatywną politykę stóp procentowych ECB. Kiedy ECB obniżył swoją stopę depozytową poniżej zera, Euribor podążył za tym.
Gdzie mogę znaleźć historyczne dane o Euriborze?
Możesz zobaczyć historyczne wykresy Euriboru na tej stronie, z danymi dla różnych tenorów i okresów czasu. Nasza strona z historią oferuje również tabele stawek.