Što je Euribor?
Što je Euribor?
Euribor, skraćeno od Europske međubankovne ponude, prosječna je kamatna stopa po kojoj panel europskih banaka posuđuje jedna drugoj na europskom tržištu novca. Ova se kamata citira dnevno i služi kao temeljna referentna točka za širok spektar financijskih proizvoda i transakcija u Europskoj uniji.
Euribor postoji kako bi pružio transparentnu, tržišnu referentnu kamatu koja odražava troškove nekotiranog zaduživanja između banaka. Prije eura, svaka je zemlja imala svoju referentnu kamatu, što je činilo prekogranične financijske transakcije složenima. Euribor je uveden 1999. kako bi se stvorila standardizirana referentna točka za eurozonu, olakšavajući određivanje cijena zajmova, stambenih kredita, obveznica i derivata.
Kako se izračunava Euribor?
Euribor određuje Europski institut za novčane tržišta (EMMI). Panel glavnih europskih banaka svakodnevno dostavlja kamatne stope po kojima vjeruju da bi mogli posuditi sredstva od drugih banaka na međubankarskom tržištu za različite rokove dospijeća.
Panel banke
Panel se sastoji od oko 20 banaka odabranih zbog njihove važnosti na europskom novčanom tržištu. Ove banke izvještavaju o svojim stopama za svaki rok (1 tjedan, 1 mjesec, 3 mjeseca, 6 mjeseci i 12 mjeseci).
Metodologija trimiranog prosjeka
EMMI primjenjuje izračun trimiranog prosjeka: najviših i najnižih 15% prijava se odbacuje, a prosjek preostalih vrijednosti postaje objavljena Euribor stopa. To smanjuje utjecaj ekstremnih vrijednosti i manipulacija.
Dnevna objava
Euribor kamatne stope objavljuju se svakog radnog dana oko 11:00 sati CEST. Stope su dostupne za sve standardne rokove i koriste se kao referenca za resetiranje zajmova i stambenih kredita s promjenjivom kamatnom stopom.
Zašto se Euribor mijenja?
Nekoliko faktora utječe na Euribor stope. Razumijevanje tih faktora pomaže zajmoprimcima i investitorima da anticipiraju kretanja.
Utjecaj kamatne stope ECB-a
Europska središnja banka (ECB) igra središnju ulogu. Kada ECB prilagodi svoje ključne politike kamatne stope (kao što su stopa za depozite ili glavna stopa refinanciranja), Euribor obično ide u istom smjeru. Niža ECB-ova stopa obično gura Euribor prema dolje; viša ECB-ova stopa gura ga prema gore.
Inflacija
Očekivanja inflacije pokreću monetarnu politiku. Kada inflacija raste, ECB može povećati kamate kako bi ohladio gospodarstvo, što podiže Euribor. Kada inflacija opada, obično slijede smanjenja kamata, a Euribor opada.
Uvjeti likvidnosti
Dostupnost sredstava na međubankarskom tržištu utječe na Euribor. Tvrđa likvidnost—na primjer, tijekom financijskog stresa—može dovesti do viših Euribor stopa jer banke postaju opreznije u vezi s kreditiranjem.
Tržišna očekivanja
Euribor odražava očekivanja o budućoj politici ECB-a. Tržišta cijene anticipirane promjene kamatnih stopa, tako da Euribor može prethoditi stvarnim odlukama ECB-a. Geopolitički događaji i objave ekonomskih podataka također utječu na raspoloženje.
Kako Euribor utječe na stambene kredite i zajmove?
Mnogi stambeni krediti i zajmovi s promjenjivom kamatnom stopom u Europi vezani su uz Euribor. Kamatna stopa na takve proizvode obično se postavlja kao Euribor plus marža koju određuje zajmodavac.
Stambeni krediti s promjenjivom kamatnom stopom
Stambeni kredit s promjenjivom kamatnom stopom koristi Euribor tenor (često 6-mjesečni ili 12-mjesečni Euribor) kao referencu. Kamatna stopa se periodično revidira—na primjer, svake 6 ili 12 mjeseci—na temelju trenutnog Euribora plus marže banke. Kada Euribor raste, mjesečne otplate se povećavaju; kada pada, smanjuju se.
Marža + Euribor
Ukupna kamatna stopa = Euribor + marža. Marža pokriva troškove i rizik banke i fiksna je tijekom trajanja kredita. Samo se komponenta Euribora mijenja pri svakom resetiranju.
Primjer
Ako je 6-mjesečni Euribor 3,50% i marža 1,00%, zajmoprimac plaća 4,50% godišnje. Ako na sljedećem resetiranju Euribor bude 3,00%, stopa postaje 4,00%. Na zajmu od 200.000 € tijekom 25 godina, smanjenje od 0,50% smanjuje mjesečnu uplatu za otprilike 50 €.
Možete istražiti trenutne stope na našim 3-mjesečni, 6-mjesečni and 12-mjesečni Euribor stranicama, i koristiti naš Kalkulator stambenog kredita s Euriborom procijeniti uplate.
Euribor vs ECB stopa i druge referentne stope
Euribor se često miješa s ključnim stopama ECB-a, ali to nisu iste stvari.
Razlika od ključne stope ECB-a
ECB izravno postavlja svoje politike kamatne stope (npr. kamatna stopa za depozite, kamatna stopa za refinanciranje). Euribor je tržišna kamatna stopa: odražava stopu po kojoj banke međusobno posuđuju. Euribor obično trgovuje malo iznad kamatne stope za depozite ECB-a i obično prati politiku ECB-a s malim razmakom.
Zamjena LIBOR-a
LIBOR (London Interbank Offered Rate) ukinut je nakon 2021. zbog skandala s manipulacijama. Euribor je reformiran i nastavlja kao glavna euro referentna stopa. Sada se temelji na stvarnim transakcijama gdje je to moguće i podložan je strožem reguliranju.
SOFR i €STR
U SAD-u, SOFR (Secured Overnight Financing Rate) zamijenio je USD LIBOR. U eurozoni, Euro Short-Term Rate (€STR) postoji kao stopa za noćno zaduživanje. Euribor ostaje dominantna referentna stopa za euro kredite i stambene kredite; €STR se više koristi za derivate i kratkoročne proizvode.
Povijesni razvoj Euribora
Euribor je prošao kroz različite faze od svog lansiranja 1999.
Era niskih stopa
Od 2009. do 2022., Euribor je bio na povijesno niskim razinama, često negativnim. ECB je održavao niske stope kako bi podržao gospodarstvo nakon financijske krize i tijekom krize duga eurozone. Ovaj period je koristio dužnicima s kreditima s promjenjivom kamatnom stopom, ali je naštetio štedišama.
povećanja 2022–2023
Oštar porast inflacije potaknuo je ECB da agresivno poveća kamate od sredine 2022. Euribor je porastao iz negativnog područja na više od 4% za neke rokove. Dužnici s zajmovima s promjenjivom kamatnom stopom primijetili su značajno povećanje mjesečnih rata.
Ciklus volatilnosti
Euribor je pokazao jasne cikluse rasta i pada. Razdoblja stresa—poput 2008. i 2011.–2012.—imala su skokove. Razdoblja monetarnog olakšanja imala su produžene padove. Razumijevanje ove povijesti pomaže staviti trenutne razine u kontekst. Možete istražiti povijesni grafikon Euribora za više detalja.
Često postavljana pitanja
Što označava Euribor?
Euribor označava Europsku međubankarsku kamatnu stopu. To je prosječna stopa po kojoj europske banke međusobno posuđuju na europskom novčanom tržištu.
Tko koristi Euribor kamate?
Banke, financijske institucije, korporacije i pojedinci koriste Euribor za određivanje cijena zajmova, stambenih kredita, obveznica i derivata. To je glavna referentna kamata za proizvode s promjenjivom kamatnom stopom u eurozoni.
Koliko često se objavljuje Euribor?
Euribor se objavljuje svakodnevno radnim danima od strane Europskog instituta za novčane tržišta (EMMI), obično oko 11:00 CET.
Utječe li na Euribor politika središnje banke?
Da. Monetarna politika Europske središnje banke snažno utječe na Euribor. Promjene u ključnim kamatnim stopama ECB-a, kupnje imovine i smjernice unaprijed utječu na razinu i putanju Euribora.
Kako se mogu zaštititi od fluktuacija Euribora?
Zajmoprimci mogu razmotriti kredite s fiksnom kamatnom stopom, koji nisu izravno povezani s Euriborom. Alternativno, neki proizvodi s promjenjivom kamatnom stopom nude limite kamatnih stopa ili klauzule o konverziji. Praćenje Prognoze Euribora može pomoći u planiranju.
Koji su glavni Euribor rokovi?
Glavni rokovi su 1 tjedan, 1 mjesec, 3 mjeseca, 6 mjeseci i 12 mjeseci. 3-month, 6-month and 12-month Euribor kamate najčešće se koriste za stambene kredite i zajmove.
Može li Euribor biti negativan?
Da. Od 2016. do 2022. godine, Euribor je bio negativan za mnoge rokove. To je odražavalo negativnu kamatnu politiku ECB-a. Kada je ECB smanjio svoju kamatnu stopu za depozite ispod nule, Euribor je slijedio.
Gdje mogu pronaći povijesne podatke o Euriboru?
Možete pregledati povijesni grafikon Euribora na ovoj stranici, s podacima za različite rokove i vremenska razdoblja. Naš povijesna stranica također nudi tablice kamata.