Mikä on Euribor?

Mikä on Euribor?

Euribor, lyhenne Euroopan interbankki tarjottu korko, on keskimääräinen korko, jolla joukko eurooppalaisia pankkeja lainaa toisilleen euroalueen tukkumarkkinoilla. Tätä korkoa lainataan päivittäin ja se toimii perustavanlaatuisena vertailukohtana laajalle valikoimalle rahoitustuotteita ja -transaktioita Euroopan unionissa.

Euribor on olemassa tarjotakseen läpinäkyvän, markkinapohjaisen viitekoron, joka heijastaa vakuudettoman lainan kustannuksia pankkien välillä. Ennen euroa jokaisella maalla oli oma viitekorkonsa, mikä teki rajat ylittävistä rahoitustransaktioista monimutkaisia. Euribor otettiin käyttöön vuonna 1999 luomaan standardoitu vertailukohta euroalueelle, helpottaen lainojen, asuntolainojen, joukkovelkakirjojen ja johdannaisten hinnoittelua.

Miten Euribor lasketaan?

Euribor määritellään Euroopan rahoitusmarkkinainstituutin (EMMI) toimesta. Ryhmä suuria eurooppalaisia pankkeja ilmoittaa päivittäin ne korkotasot, joilla ne uskovat voivansa lainata varoja muilta pankeilta interbank-markkinoilla eri erääntymisajoilla.

Paneelipankit

Paneeli koostuu noin 20 pankista, jotka on valittu niiden merkittävyyden perusteella euron rahamarkkinoilla. Nämä pankit raportoivat korkonsa jokaiselle maturiteetille (1 viikko, 1 kuukausi, 3 kuukautta, 6 kuukautta ja 12 kuukautta).

Karsittu keskiarvomenetelmä

EMMI käyttää karsittua keskiarvolaskentaa: korkeimmat ja matalimmat 15 % ilmoituksista hylätään, ja jäljelle jääneiden arvojen keskiarvo muodostaa julkaistun Euribor-koron. Tämä vähentää poikkeamien ja manipuloinnin vaikutusta.

Päivittäinen julkaisu

Euribor-korot julkaistaan joka arkipäivä noin klo 11:00 CEST. Korot ovat saatavilla kaikille standardierille ja niitä käytetään viitekorona vaihtuvakorkoisten lainojen ja asuntolainojen uudelleenarvioinnissa.

Miksi Euribor muuttuu?

Useat tekijät vaikuttavat Euribor-korkoihin. Niiden ymmärtäminen auttaa lainanottajia ja sijoittajia ennakoimaan liikkeitä.

EKP:n korkovaikutus

Euroopan keskuspankki (EKP) näyttelee keskeistä roolia. Kun EKP säätää keskeisiä politiikkakorkojaan (kuten talletuspalvelun korkoa tai pääasiallista jälleenrahoituskorkoa), Euribor liikkuu yleensä samaan suuntaan. Alhaisempi EKP:n korko painaa Euriboria alas; korkeampi EKP:n korko nostaa sitä ylös.

Inflaatio

Inflaatio-odotukset ohjaavat rahapolitiikkaa. Kun inflaatio nousee, EKP saattaa nostaa korkoja talouden viilentämiseksi, mikä nostaa Euriboria. Kun inflaatio laskee, korkoleikkaukset seuraavat yleensä, ja Euribor laskee.

Likviditeettiehdot

Rahoituksen saatavuus pankkien välisellä markkinalla vaikuttaa Euriboriin. Tiukempi likviditeetti—esimerkiksi taloudellisen stressin aikana—voi johtaa korkeampiin Euribor-korkoihin, kun pankit ovat varovaisempia lainanannossa.

Markkinan odotukset

Euribor heijastaa odotuksia tulevasta EKP:n politiikasta. Markkinat hinnoittelevat ennakoituja korkomuutoksia, joten Euribor voi liikkua ennen varsinaisia EKP:n päätöksiä. Geopoliittiset tapahtumat ja taloudelliset tietojen julkaisut vaikuttavat myös mielialaan.

Miten Euribor vaikuttaa asuntolainoihin ja lainoihin?

Monet Euroopassa olevat vaihtuvakorkoiset asuntolainat ja lainat ovat sidottuja Euriboriin. Tällaisissa tuotteissa korko määritellään yleensä Euribor plus lainanantajan määrittämä marginaali.

Muuttuvakorkoiset asuntolainat

Muuttuvakorkoinen asuntolaina käyttää viitekorona Euriboria (usein 6 kuukauden tai 12 kuukauden Euribor) viitekorona. Korko säädetään säännöllisesti—esimerkiksi joka 6 tai 12 kuukausi—perustuen nykyiseen Euriboriin plus pankin marginaaliin. Kun Euribor nousee, kuukausimaksut kasvavat; kun se laskee, ne vähenevät.

Marginaali + Euribor

Kokonaiskorko = Euribor + marginaali. Marginaali kattaa pankin kustannukset ja riskit ja on kiinteä lainan koko ajan. Vain Euribor-komponentti muuttuu jokaisessa tarkistuksessa.

Esimerkki

Jos 6 kuukauden Euribor on 3,50 % ja marginaali on 1,00 %, lainanottaja maksaa 4,50 % vuodessa. Jos seuraavassa uudelleenarvioinnissa Euribor on 3,00 %, korko muuttuu 4,00 %:ksi. 200 000 euron lainassa 25 vuoden ajalle tuo 0,50 %:n lasku vähentää kuukausimaksua noin 50 eurolla.

Voit tutkia nykyisiä korkoja meidän 3 kuukautta, 6 kuukautta and 12 kuukauden Euribor sivuiltamme ja käyttää meidän Euribor-lainalaskuri arvioimaan maksut.

Euribor vs ECB-korko ja muut vertailukohteet

Euriboria sekoitetaan usein EKP:n ohjauskorkoihin, mutta ne eivät ole sama asia.

Ero EKP:n ohjauskorkoon

EKP asettaa politiikkakorkonsa (esim. talletuskorko, jälleenrahoituskorko) suoraan. Euribor on markkinoilta johdettu korko: se heijastaa korkoa, jolla pankit lainaavat toisilleen. Euribor vaihtelee yleensä hieman EKP:n talletuskorkoa korkeammalla ja seuraa EKP:n politiikkaa pienen spreadin kanssa.

LIBORin korvaaminen

LIBOR (London Interbank Offered Rate) poistettiin käytöstä vuoden 2021 jälkeen manipulaatioskandaalien vuoksi. Euriboria uudistettiin ja se jatkuu pääasiallisena euron vertailukorkona. Se perustuu nyt mahdollisuuksien mukaan todellisiin transaktioihin ja on tiukemman sääntelyn alaisena.

SOFR ja €STR

Yhdysvalloissa SOFR (Secured Overnight Financing Rate) korvasi USD LIBORin. Euron alueella Euro Short-Term Rate (€STR) toimii yön yli -korkona. Euribor pysyy hallitsevana määräaikaisena vertailukorkona euron lainoille ja asuntolainoille; €STR:ää käytetään enemmän johdannaisissa ja lyhytaikaisissa tuotteissa.

Euriborin historiallinen kehitys

Euribor on käynyt läpi erottuvia vaiheita sen lanseerauksesta vuonna 1999 lähtien.

Alhaisten korkojen aikakausi

Vuodesta 2009 vuoteen 2022 Euribor pysyi historiallisesti alhaisilla tasoilla, usein negatiivisena. EKP piti korot alhaisina tukeakseen taloutta finanssikriisin jälkeen ja euron alueen velkakriisin aikana. Tämä aikakausi hyödytti muuttuvakorkoisia asuntolainoja ottavia, mutta vahingoitti säästäjiä.

2022–2023 koronnostot

Jyrkkä inflaation nousu sai EKP:n nostamaan korkoja aggressiivisesti vuoden 2022 puolivälistä alkaen. Euribor nousi negatiiviselta alueelta yli 4 %:iin joillakin maturiteeteilla. Vaihtuvakorkoisia lainoja ottaneet lainanottajat näkivät kuukausimaksujensa nousevan merkittävästi.

Volatiliteettisyklit

Euribor on osoittanut selkeitä nousu- ja laskusyklisiä. Stressijaksot—kuten 2008 ja 2011–2012—nähdään piikkejä. Rahapoliittiset helpotukset ovat johtaneet pitkittyneisiin laskuihin. Tämän historian ymmärtäminen auttaa asettamaan nykyiset tasot kontekstiin. Voit tutkia historialliset Euribor-kaaviot lisätietoja varten.

Usein kysytyt kysymykset

Mitä Euribor tarkoittaa?

Euribor tarkoittaa Euroopan interbank-korkoa. Se on keskimääräinen korko, jolla eurooppalaiset pankit lainaavat toisilleen euroalueen rahamarkkinoilla.

Kuka käyttää Euribor-korkoja?

Pankit, rahoituslaitokset, yritykset ja yksityishenkilöt käyttävät Euriboria lainojen, asuntolainojen, joukkovelkakirjojen ja johdannaisten hinnoittelussa. Se on pääasiallinen viitekorko vaihtuvakorkoisille tuotteille euroalueella.

Kuinka usein Euribor julkaistaan?

Euribor julkaistaan päivittäin arkipäivinä Euroopan Rahoitusmarkkinainstituutin (EMMI) toimesta, tyypillisesti noin klo 11:00 CET.

Vaikuttaako keskuspankin politiikka Euriboriin?

Kyllä. Euroopan keskuspankin rahapolitiikalla on voimakas vaikutus Euriboriin. EKP:n ohjauskorkojen, omaisuuserien osto-ohjelmien ja ennakoivan ohjauksen muutokset vaikuttavat kaikki Euriborin tasoon ja kehitykseen.

Miten voin suojautua Euriborin vaihteluilta?

Lainansaajat voivat harkita kiinteäkorkoisia lainoja, jotka eivät ole suoraan sidoksissa Euriboriin. Vaihtoehtoisesti jotkut vaihtuvakorkoiset tuotteet tarjoavat korkokattoja tai muuntamislausekkeita. Seuranta Euribor-ennusteet voi auttaa suunnittelussa.

Mitkä ovat pääasialliset Euribor-tenorit?

Pääasialliset tenorimme ovat 1 viikko, 1 kuukausi, 3 kuukautta, 6 kuukautta ja 12 kuukautta. 3-month, 6-month and 12-month Euribor-korkoja käytetään yleisimmin asuntolainoissa ja lainoissa.

Voiko Euribor olla negatiivinen?

Kyllä. Vuodesta 2016 vuoteen 2022 Euribor oli negatiivinen monilla tenoreilla. Tämä heijasti EKP:n negatiivista korkopolitiikkaa. Kun EKP laski talletuskorkonsa nollan alle, Euribor seurasi perässä.

Mistä löydän historiallisia Euribor-tietoja?

Voit tarkastella historialliset Euribor-kaaviot tällä sivustolla, jossa on tietoja eri maturiteeteista ja ajanjaksoista. Meidän historia-sivu tarjoaa myös korkotaulukot.