Τι είναι το Euribor;

Τι είναι το Euribor;

Το Euribor, συντομογραφία για το Ευρωπαϊκό Επιτόκιο Διατραπεζικών Συναλλαγών, είναι ο μέσος επιτόκιο με το οποίο μια ομάδα ευρωπαϊκών τραπεζών δανείζει η μία την άλλη στην αγορά χονδρικής χρημάτων σε ευρώ. Αυτό το επιτόκιο αναφέρεται καθημερινά και χρησιμεύει ως θεμελιώδης δείκτης για μια ευρεία γκάμα χρηματοοικονομικών προϊόντων και συναλλαγών στην Ευρωπαϊκή Ένωση.

Το Euribor υπάρχει για να παρέχει ένα διαφανές, βασισμένο στην αγορά αναφορά επιτοκίου που αντικατοπτρίζει το κόστος μη εξασφαλισμένου δανεισμού μεταξύ τραπεζών. Πριν από το ευρώ, κάθε χώρα είχε το δικό της επιτόκιο αναφοράς, γεγονός που καθιστούσε τις διασυνοριακές χρηματοοικονομικές συναλλαγές περίπλοκες. Το Euribor εισήχθη το 1999 για να δημιουργήσει έναν τυποποιημένο δείκτη για την Ευρωζώνη, διευκολύνοντας την τιμολόγηση δανείων, στεγαστικών δανείων, ομολόγων και παραγώγων.

Πώς υπολογίζεται ο Euribor;

Ο Euribor καθορίζεται από το Ευρωπαϊκό Ινστιτούτο Χρηματοπιστωτικών Αγορών (EMMI). Μια επιτροπή μεγάλων ευρωπαϊκών τραπεζών υποβάλλει καθημερινά τα επιτόκια με τα οποία πιστεύουν ότι θα μπορούσαν να δανειστούν κεφάλαια από άλλες τράπεζες στην διατραπεζική αγορά για διάφορες λήξεις.

Τράπεζες πάνελ

Το πάνελ αποτελείται από περίπου 20 τράπεζες που επιλέγονται για τη σημασία τους στην αγορά χρήματος ευρώ. Αυτές οι τράπεζες αναφέρουν τους ρυθμούς τους για κάθε διάρκεια (1 εβδομάδα, 1 μήνας, 3 μήνες, 6 μήνες και 12 μήνες).

Μεθοδολογία κομμένου μέσου όρου

Η EMMI εφαρμόζει έναν υπολογισμό κομμένου μέσου όρου: το υψηλότερο και το χαμηλότερο 15% των υποβολών απορρίπτονται, και ο μέσος όρος των υπολοίπων τιμών γίνεται ο δημοσιευμένος ρυθμός Euribor. Αυτό μειώνει την επίδραση των εξαιρετικών περιπτώσεων και της χειραγώγησης.

Καθημερινή δημοσίευση

Οι τιμές Euribor δημοσιεύονται κάθε εργάσιμη ημέρα περίπου στις 11:00 π.μ. CET. Οι τιμές είναι διαθέσιμες για όλες τις τυπικές λήξεις και χρησιμοποιούνται ως αναφορά για την επαναρύθμιση των δανείων και των στεγαστικών δανείων με μεταβλητό επιτόκιο.

Γιατί αλλάζει το Euribor;

Διάφοροι παράγοντες επηρεάζουν τους ρυθμούς Euribor. Η κατανόησή τους βοηθά τους δανειολήπτες και τους επενδυτές να προβλέπουν τις κινήσεις.

Επιρροή επιτοκίων ΕΚΤ

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) παίζει κεντρικό ρόλο. Όταν η ΕΚΤ προσαρμόζει τα βασικά πολιτικά της επιτόκια (όπως το επιτόκιο καταθέσεων ή το κύριο επιτόκιο αναχρηματοδότησης), ο Euribor συνήθως κινείται στην ίδια κατεύθυνση. Ένα χαμηλότερο επιτόκιο της ΕΚΤ τείνει να πιέσει τον Euribor προς τα κάτω; ένα υψηλότερο επιτόκιο της ΕΚΤ τον πιέζει προς τα πάνω.

Πληθωρισμός

Οι προσδοκίες για τον πληθωρισμό καθοδηγούν τη νομισματική πολιτική. Όταν ο πληθωρισμός αυξάνεται, η ΕΚΤ μπορεί να αυξήσει τα επιτόκια για να ψυχράνει την οικονομία, γεγονός που ανεβάζει το Euribor. Όταν ο πληθωρισμός μειώνεται, συνήθως ακολουθούν μειώσεις επιτοκίων, και το Euribor πέφτει.

Συνθήκες ρευστότητας

Η διαθεσιμότητα κεφαλαίων στην διατραπεζική αγορά επηρεάζει τον Euribor. Η σφιχτή ρευστότητα—για παράδειγμα κατά τη διάρκεια χρηματοοικονομικής πίεσης—μπορεί να οδηγήσει σε υψηλότερους ρυθμούς Euribor καθώς οι τράπεζες γίνονται πιο προσεκτικές σχετικά με τη δανειοδότηση.

Προσδοκίες της αγοράς

Ο Euribor αντικατοπτρίζει τις προσδοκίες σχετικά με την μελλοντική πολιτική της ΕΚΤ. Οι αγορές τιμολογούν τις αναμενόμενες αλλαγές επιτοκίων, οπότε ο Euribor μπορεί να κινηθεί πριν από τις πραγματικές αποφάσεις της ΕΚΤ. Γεωπολιτικά γεγονότα και δημοσιεύσεις οικονομικών δεδομένων επηρεάζουν επίσης τη διάθεση.

Πώς επηρεάζει ο Euribor τα στεγαστικά δάνεια και τα δάνεια;

Πολλά στεγαστικά δάνεια και δάνεια με μεταβλητό επιτόκιο στην Ευρώπη συνδέονται με τον Euribor. Το επιτόκιο σε τέτοια προϊόντα καθορίζεται συνήθως ως Euribor συν ένα περιθώριο που καθορίζεται από τον δανειστή.

Μεταβλητά στεγαστικά δάνεια

Ένα μεταβλητό στεγαστικό δάνειο χρησιμοποιεί μια προθεσμία Euribor (συνήθως 6 μηνών ή 12 μηνών Euribor) ως αναφορά. Ο ρυθμός επαναρυθμίζεται περιοδικά—για παράδειγμα κάθε 6 ή 12 μήνες—με βάση το τρέχον Euribor συν το περιθώριο της τράπεζας. Όταν το Euribor αυξάνεται, οι μηνιαίες δόσεις αυξάνονται; όταν πέφτει, μειώνονται.

Περιθώριο + Euribor

Ο συνολικός επιτόκιο = Euribor + περιθώριο. Το περιθώριο καλύπτει τα κόστη και τον κίνδυνο της τράπεζας και είναι σταθερό για τη διάρκεια του δανείου. Μόνο το στοιχείο Euribor αλλάζει σε κάθε επαναρύθμιση.

Παράδειγμα

Εάν ο Euribor 6 μηνών είναι 3.50% και το περιθώριο είναι 1.00%, ο δανειολήπτης πληρώνει 4.50% ετησίως. Εάν στην επόμενη επαναρύθμιση ο Euribor είναι 3.00%, το επιτόκιο γίνεται 4.00%. Σε ένα δάνειο €200,000 για 25 χρόνια, αυτή η μείωση 0.50% μειώνει την μηνιαία δόση κατά περίπου €50.

Μπορείτε να εξερευνήσετε τις τρέχουσες τιμές στις 3 μηνών, 6 μηνών and Euribor 12 μηνών σελίδες μας, και να χρησιμοποιήσετε τον Υπολογιστής δανείου Euribor να εκτιμήσετε τις πληρωμές.

Euribor vs ρυθμός ΕΚΤ και άλλοι δείκτες

Το Euribor συχνά συγχέεται με τους βασικούς ρυθμούς της ΕΚΤ, αλλά δεν είναι το ίδιο.

Διαφορά από το βασικό επιτόκιο της ΕΚΤ

Η ΕΚΤ καθορίζει άμεσα τα πολιτικά της επιτόκια (π.χ. επιτόκιο καταθέσεων, επιτόκιο αναχρηματοδότησης). Ο Euribor είναι ένα επιτόκιο που προκύπτει από την αγορά: αντικατοπτρίζει το επιτόκιο με το οποίο οι τράπεζες δανείζουν η μία στην άλλη. Ο Euribor συνήθως διαπραγματεύεται ελαφρώς πάνω από το επιτόκιο καταθέσεων της ΕΚΤ και τείνει να παρακολουθεί την πολιτική της ΕΚΤ με μια μικρή διαφορά.

Αντικατάσταση του LIBOR

LIBOR (London Interbank Offered Rate) καταργήθηκε μετά το 2021 λόγω σκανδάλων χειραγώγησης. Ο Euribor μεταρρυθμίστηκε και συνεχίζει ως ο κύριος δείκτης ευρώ. Βασίζεται πλέον σε πραγματικές συναλλαγές όπου είναι δυνατόν και υπόκειται σε αυστηρότερη ρύθμιση.

SOFR και €STR

Στις ΗΠΑ, το SOFR (Secured Overnight Financing Rate) αντικατέστησε το USD LIBOR. Στην ευρωζώνη, το Euro Short-Term Rate (€STR) υπάρχει ως βραχυπρόθεσμος ρυθμός. Ο Euribor παραμένει ο κυρίαρχος δείκτης διάρκειας για δάνεια και στεγαστικά δάνεια σε ευρώ; το €STR χρησιμοποιείται περισσότερο για παράγωγα και βραχυπρόθεσμα προϊόντα.

Ιστορική εξέλιξη του Euribor

Το Euribor έχει περάσει από διακριτές φάσεις από την έναρξή του το 1999.

Εποχή χαμηλών επιτοκίων

Από το 2009 έως το 2022, ο Euribor παρέμεινε σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα, συχνά αρνητικά. Η ΕΚΤ διατήρησε τα επιτόκια χαμηλά για να υποστηρίξει την οικονομία μετά την χρηματοοικονομική κρίση και κατά τη διάρκεια της κρίσης χρέους της ευρωζώνης. Αυτή η περίοδος ωφέλησε τους δανειολήπτες με στεγαστικά δάνεια μεταβλητού επιτοκίου αλλά πλήγωσε τους αποταμιευτές.

Αυξήσεις 2022–2023

Μια απότομη αύξηση του πληθωρισμού προκάλεσε την ΕΚΤ να αυξήσει τα επιτόκια επιθετικά από τα μέσα του 2022. Το Euribor αυξήθηκε από αρνητικά επίπεδα σε πάνω από 4% για ορισμένους τόνους. Οι δανειολήπτες με δάνεια μεταβλητού επιτοκίου είδαν τις μηνιαίες πληρωμές τους να αυξάνονται σημαντικά.

Κύκλοι μεταβλητότητας

Ο Euribor έχει δείξει σαφείς κύκλους ανόδου και πτώσης. Περίοδοι πίεσης—όπως το 2008 και το 2011–2012—είχαν αιχμές. Περίοδοι νομισματικής χαλάρωσης είχαν παρατεταμένες πτώσεις. Η κατανόηση αυτής της ιστορίας βοηθά να τοποθετηθούν τα τρέχοντα επίπεδα σε συμφραζόμενα. Μπορείτε να εξερευνήσετε ιστορικά διαγράμματα Euribor για περισσότερες λεπτομέρειες.

Συχνές Ερωτήσεις

Τι σημαίνει ο Euribor;

Ο Euribor σημαίνει το Ευρωπαϊκό Επιτόκιο Διατραπεζικών Δανείων. Είναι ο μέσος όρος του επιτοκίου με το οποίο οι ευρωπαϊκές τράπεζες δανείζουν η μία την άλλη στην αγορά χρήματος σε ευρώ.

Ποιος χρησιμοποιεί τις τιμές Euribor;

Τράπεζες, χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, εταιρείες και ιδιώτες χρησιμοποιούν το Euribor για να τιμολογούν δάνεια, στεγαστικά δάνεια, ομόλογα και παράγωγα. Είναι η κύρια αναφορά για προϊόντα μεταβλητού επιτοκίου στην Ευρωζώνη.

Πόσο συχνά δημοσιεύεται ο Euribor;

Ο Euribor δημοσιεύεται καθημερινά τις εργάσιμες ημέρες από το Ευρωπαϊκό Ινστιτούτο Χρηματαγορών (EMMI), συνήθως γύρω στις 11:00 CET.

Επηρεάζεται ο Euribor από τις πολιτικές των κεντρικών τραπεζών;

Ναι. Η νομισματική πολιτική της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας έχει ισχυρή επιρροή στον Euribor. Οι αλλαγές στα βασικά επιτόκια της ΕΚΤ, οι αγορές περιουσιακών στοιχείων και οι κατευθυντήριες γραμμές επηρεάζουν όλα το επίπεδο και την πορεία του Euribor.

Πώς μπορώ να προστατευτώ από τις διακυμάνσεις του Euribor;

Οι δανειολήπτες μπορούν να εξετάσουν δάνεια σταθερού επιτοκίου, τα οποία δεν συνδέονται άμεσα με τον Euribor. Εναλλακτικά, ορισμένα προϊόντα μεταβλητού επιτοκίου προσφέρουν ανώτατα όρια επιτοκίων ή ρήτρες μετατροπής. Η παρακολούθηση Προβλέψεις Euribor μπορεί να βοηθήσει στον προγραμματισμό.

Ποιες είναι οι κύριες διάρκειες του Euribor;

Οι κύριες διάρκειες είναι 1 εβδομάδα, 1 μήνας, 3 μήνες, 6 μήνες και 12 μήνες. Ο 3-month, 6-month and 12-month Οι τιμές Euribor χρησιμοποιούνται κυρίως για στεγαστικά δάνεια και δάνεια.

Μπορεί ο Euribor να γίνει αρνητικός;

Ναι. Από το 2016 έως το 2022, ο Euribor ήταν αρνητικός για πολλές διάρκειες. Αυτό αντικατόπτριζε την αρνητική πολιτική επιτοκίων της ΕΚΤ. Όταν η ΕΚΤ μείωσε το επιτόκιο κατάθεσης κάτω από το μηδέν, ο Euribor ακολούθησε.

Πού μπορώ να βρω ιστορικά δεδομένα Euribor;

Μπορείτε να δείτε ιστορικά διαγράμματα Euribor σε αυτή την ιστοσελίδα, με δεδομένα για διαφορετικούς τόνους και χρονικές περιόδους. Ο δικός μας σελίδα ιστορίας προσφέρει επίσης πίνακες τιμών.