Mis on Euribor?

Mis on Euribor?

Euribor, lühend Euroopa Interbank Offered Rate, on keskmine intressimäär, millega Euroopa pangad üksteisele euro hulgaturul laene annavad. Seda määra tsitaatide antakse igapäevaselt ja see toimib põhilise võrdlusmõõduna laia valiku finantstoodete ja tehingute jaoks Euroopa Liidus.

Euribori eesmärk on pakkuda läbipaistvat, turupõhist viitamismäära, mis peegeldab tagamata laenamise kulu pankade vahel. Enne eurot oli igal riigil oma viitamismäär, mis muutis piiriülesed finantstehingud keeruliseks. Euribor tutvustati 1999. aastal, et luua standardiseeritud võrdlusmõõt eurotsooni jaoks, hõlbustades laenude, hüpoteekide, võlakirjade ja derivaatide hindamist.

Kuidas arvutatakse Euribor?

Euribori määrab Euroopa Raha Turgude Instituut (EMMI). Suur hulk Euroopa pankade esindajaid esitab igapäevaselt intressimäärad, mille alusel nad usuvad, et nad võiksid laenata vahendeid teistelt pankadelt rahaturul erinevate tähtaegade jooksul.

Paneeli pangad

Paneel koosneb umbes 20 pangast, mis on valitud nende olulisuse tõttu euro rahaturul. Need pangad teatavad oma intressimäärad igas tenoris (1 nädal, 1 kuu, 3 kuud, 6 kuud ja 12 kuud).

Trimmitud keskmise metoodika

EMMI rakendab trimmitud keskmise arvutust: kõrgeimad ja madalaimad 15% esitatud andmetest jäetakse välja ning ülejäänud väärtuste keskmine muutub avaldatud Euribori määraks. See vähendab äärmuslike väärtuste ja manipuleerimise mõju.

Igapäevane avaldamine

Euribori intressimäärad avaldatakse igal tööpäeval umbes kell 11:00 CEST. Intressimäärad on saadaval kõigi standardsete tähtaegade jaoks ja neid kasutatakse muutuva intressimääraga laenude ja hüpoteekide ümberhindamiseks.

Miks Euribor muutub?

Mitmed tegurid mõjutavad Euribori määrasid. Nende mõistmine aitab laenuvõtjatel ja investoritel ette näha liikumisi.

ECB intressimäärade mõju

Euroopa Keskpank (ECB) mängib keskset rolli. Kui ECB kohandab oma põhipoliitika intressimäärasid (nt deposiidimäära või peamise refinantseerimise määra), liigub Euribor tavaliselt samas suunas. Madalam ECB määr kipub Euribori alla suruma; kõrgem ECB määr tõukab seda üles.

Inflatsioon

Inflatsiooniootused suunavad rahapoliitikat. Kui inflatsioon tõuseb, võib ECB intresse tõsta, et jahutada majandust, mis tõstab Euribori. Kui inflatsioon langeb, järgneb tavaliselt intresside langus ja Euribor väheneb.

Likviidsuse tingimused

Rahade kättesaadavus pankadevahelisel turul mõjutab Euribori. Tihenenud likviidsus – näiteks finantsstressi ajal – võib viia kõrgemate Euribori määradeni, kuna pangad muutuvad laenamisel ettevaatlikumaks.

Turulood

Euribor peegeldab ootusi tulevase ECB poliitika osas. Turud hindavad oodatavaid intressimuutusi, seega võib Euribor liikuda enne tegelikke ECB otsuseid. Geopoliitilised sündmused ja majandusandmete avaldamised mõjutavad samuti meeleolu.

Kuidas mõjutab Euribor hüpoteeke ja laene?

Paljud muutuva intressimääraga hüpoteegid ja laenud Euroopas on seotud Euriboriga. Selliste toodete intressimäär on tavaliselt määratud kui Euribor pluss laenuandja määratud marginaal.

Muutuva intressimääraga hüpoteegid

Muutva intressimääraga hüpoteek kasutab viitena Euribori tenorit (tihti 6 kuu või 12 kuu Euribor). Intressimäär uuendatakse perioodiliselt—näiteks iga 6 või 12 kuu järel—põhinedes praegusele Euriborile pluss panga marginaal. Kui Euribor tõuseb, suurenevad igakuised maksed; kui see langeb, vähenevad need.

Marginaal + Euribor

Kokku intressimäär = Euribor + marginaal. Marginaal katab panga kulud ja riskid ning on fikseeritud laenu kogu kestvuseks. Ainult Euribori komponent muutub igal resetimisel.

Näide

Kui 6-kuuline Euribor on 3,50% ja marginaal 1,00%, maksab laenuvõtja 4,50% aastas. Kui järgmise ümberhindamise ajal on Euribor 3,00%, muutub määr 4,00%-ks. 200 000 euro suuruse laenu puhul 25 aastaks vähendab see 0,50% langus igakuist makset umbes 50 euro võrra.

Saate uurida praeguseid määrasid meie 3-kuuline, 6-kuuline and 12-kuuline Euribor lehtedel ja kasutada meie Euribori laenukalkulaator maksete hindamiseks.

Euribor vs ECB määr ja muud võrdlused

Euribor segatakse sageli ECB põhimääradega, kuid need ei ole samad.

Erinevus ECB põhimäärast

ECB määrab oma poliitika intressimäärad (nt deposiidimäär, refinantseerimise määr) otse. Euribor on turupõhine määr: see peegeldab määra, millega pangad üksteisele laene annavad. Euribor kaubeldakse tavaliselt veidi kõrgemal kui ECB deposiidimäär ja kipub järgima ECB poliitikat väikese vahega.

LIBOR-i asendamine

LIBOR (London Interbank Offered Rate) kaotati 2021. aastal manipuleerimisskandaalide tõttu. Euribori reformiti ja see jätkab peamise euro võrdlusmõõduna. See põhineb nüüd tegelikel tehingutel, kus see on võimalik, ja sellele kehtivad rangemad regulatsioonid.

SOFR ja €STR

Ameerikas asendas SOFR (Secureeritud Ööpäevane Finantseerimismäär) USD LIBORi. Euroalas eksisteerib Euro lühiajaline määr (€STR) ööpäevase määrana. Euribor jääb domineerivaks tähtaegseks võrdluseks euro laenude ja hüpoteekide jaoks; €STRi kasutatakse rohkem derivaatide ja lühiajaliste toodete jaoks.

Euribori ajalooline areng

Euribor on alates oma käivitamisest 1999. aastal läbinud erinevaid etappe.

Madala intressimäära ajastu

Aastatel 2009 kuni 2022 püsis Euribor ajalooliselt madalatel tasemetel, sageli negatiivne. ECB hoidis intressimäärad madalal, et toetada majandust pärast finantskriisi ja euroala võlakriisi ajal. See periood kasutas ära muutuvate intressimääradega hüpoteeklaenude võtjate, kuid kahjustas säästjaid.

2022–2023 tõusud

Terav inflatsiooni tõus sundis ECB-d alates 2022. aasta keskpaigast agressiivselt intresse tõstma. Euribor tõusis negatiivsest territooriumist üle 4% mõne tähtaega. Muutuvate intressimääradega laenuvõtjate kuumaksed suurenesid oluliselt.

Volatiilsuse tsüklid

Euribor on näidanud selgeid tõusu ja languse tsükleid. Stressiperioodid – nagu 2008 ja 2011–2012 – nägid teravaid tõuse. Rahapoliitika leevendamise perioodid nägid pikaajalisi langusi. Selle ajaloo mõistmine aitab seada praegused tasemed konteksti. Saate uurida ajaloolised Euribori graafikud rohkemate detailide jaoks.

Korduma kippuvad küsimused

Mida tähistab Euribor?

Euribor tähistab Euroopa Interbank Offered Rate'i. See on keskmine määr, millega Euroopa pangad üksteisele euro rahaturul laene annavad.

Kes kasutab Euribori määrasid?

Pangad, finantsasutused, ettevõtted ja eraisikud kasutavad Euribori laenude, hüpoteekide, võlakirjade ja derivaatide hindamiseks. See on peamine viitamismäär muutuvate intressimäärade toodetele euroala.

Kui tihti Euribori avaldatakse?

Euribor avaldatakse igapäevaselt tööpäevadel Euroopa Raha Turgude Instituudi (EMMI) poolt, tavaliselt umbes kell 11:00 CEST.

Kas Euribori mõjutavad keskpanga poliitikad?

Jah. Euroopa Keskpanga rahapoliitikal on Euribori suhtes tugev mõju. Muudatused ECB põhimäärades, varade ostud ja tuleviku suunised mõjutavad kõik Euribori taset ja suunda.

Kuidas saan end Euribori kõikumiste eest kaitsta?

Laenuvõtjad saavad kaaluda fikseeritud intressimääraga laene, mis ei ole otseselt seotud Euriboriga. Alternatiivselt pakuvad mõned muutuvate intressimäärade tooted intressimäära piirmäärasid või konverteerimise klausel. Jälgimine Euribori prognoosid aitab planeerimisel.

Millised on peamised Euribori tähtaegade?

Peamised tähtaegade on 1 nädal, 1 kuu, 3 kuud, 6 kuud ja 12 kuud. 3-month, 6-month and 12-month Euribori määrasid kasutatakse kõige sagedamini hüpoteekide ja laenude jaoks.

Kas Euribor võib olla negatiivne?

Jah. Aastatel 2016 kuni 2022 oli Euribor paljude tähtaegade puhul negatiivne. See peegeldas ECB negatiivse intressimääraga poliitikat. Kui ECB alandas oma deposiidimäära nullist madalamale, järgnes Euribor.

Kust leian ajaloolisi Euribori andmeid?

Saate vaadata ajaloolised Euribori graafikud sellel saidil, kus on andmed erinevate tähtaegade ja ajavahemike kohta. Meie ajaloo leht pakub ka määrade tabeleid.